20230815-安信证券-金诚信-603979.SH-单季度利润持续创新高_资源端正式进入发力阶段_5页_924kb

金诚信公司业绩与资源发展总结

公司概况

金诚信股份有限公司（股票代码：603979SH）发布2023年中报，业绩显著增长，资源端推进加速。

业绩亮点

• 上半年营业收入约328亿元，同比增长323%；归母净利润402亿元，同比增长3637%。利润结构优化，铜精矿毛利率高达432%。
• 季度盈利创历史新高，部分归因于Dikulushi铜矿开始销售贡献利润。

资源开发

• 资源储量提升：铜储量增至127万吨、银增至367吨、金增至21吨，磷矿石储量1920万吨。
• 重大项目进展：
  • 贵州两岔河磷矿已投产部分，目标2023年销售磷矿石15万吨。
  • 刚果（金）Dikulushi铜矿产量目标8000金属吨铜精矿，Lonshi铜矿产能爬坡中。
  • 哥伦比亚SanMatias铜金银矿股权交易完成，矿服市场开拓至西非。

投资建议

• 评级：维持“买入-A”，6个月目标价4183元/股。
• 预测：2023-2025年营业收入分别预计7136亿、11462亿、13517亿元；净利润预计919亿、1784亿、2043亿元，对应PE分别为221倍、114倍、99倍。

风险提示

• 宏观经济波动、境外经营不确定性、资源价格波动等风险。