20260320-五矿期货-贵金属日报_7页_824kb
报告摘要
贵金属日报总结
核心内容概览
本日报主要分析了2026年3月20日贵金属市场的行情动态及策略观点，涵盖黄金和白银的国内外主要市场表现、央行利率政策、地缘政治事件影响以及相关金融工具的持仓与成交量变化。
主要观点
1. 市场行情
- 沪金：下跌4.99%，报1026.74元/克。
- 沪银：下跌1.88%，报17660.00元/千克。
- COMEX黄金：上涨1.58%，报4678.70美元/盎司。
- COMEX白银：上涨3.20%，报73.50美元/盎司。
- 美国10年期国债收益率：报4.25%。
- 美元指数：报99.23。
2. 央行利率政策
- 美联储：维持联邦基金利率目标区间在3.5%-3.75%不变，但点阵图显示加息可能性有所提及，降息预期维持。
- 其他央行：日本、英国、欧洲、瑞士和瑞典央行均保持利率不变，巴西央行则鹰派降息25个基点，低于市场预期。
- 所有央行均对能源价格上涨引发的通胀风险保持警惕。
3. 地缘政治影响
- 美伊战争持续升级，加剧了市场对原油价格上涨的担忧。
- 美国防部长赫格塞思表示军事行动按计划推进，且无明确结束时间表。
- 国防部已请求白宫批准超2000亿美元对伊军事行动拨款。
关键信息汇总
黄金市场
| 指标 | 2026-03-19 | 2026-03-18 | 日度变化 | 日度涨跌幅 | 近一年历史分位数 |
|---|---|---|---|---|---|
| COMEX黄金收盘价 | #N/A | 4823.90 | - | #N/A | #N/A |
| COMEX黄金成交量 | #N/A | 20.62 | - | - | - |
| COMEX黄金持仓量 | 41.40 | 40.98 | 上涨 | 1.02% | 9.43% |
| COMEX黄金库存 | 997 | 1000 | 下跌 | -0.27% | 0.79% |
| LBMA黄金收盘价 | 4869.95 | 5016.80 | 下跌 | -2.93% | 85.93% |
| LBMA黄金收盘价(元/克) | 1062.00 | 1113.52 | 下跌 | -4.63% | 85.94% |
| LBMA黄金成交量 | 43.74 | 21.58 | 上涨 | 102.70% | 56.22% |
| SHFE黄金持仓量 | 30.60 | 31.17 | 下跌 | -1.81% | 7.22% |
| SHFE黄金库存 | 106.85 | 106.85 | 持平 | 0.00% | 99.19% |
| SHFE黄金沉淀资金 | 520.00 | 555.29 | 流出 | -6.36% | 36.47% |
| SHFE黄金收盘价 | 1,062.39 | 1,111.73 | 下跌 | -4.44% | 85.94% |
| AuT+D成交量 | 75.75 | 47.38 | 上涨 | 59.89% | 89.15% |
| AuT+D持仓量 | 234.68 | 224.12 | 上涨 | 4.71% | 78.71% |
白银市场
| 指标 | 2026-03-19 | 2026-03-18 | 日度变化 | 日度涨跌幅 | 近一年历史分位数 |
|---|---|---|---|---|---|
| COMEX白银收盘价 | #N/A | 75.42 | - | - | - |
| COMEX白银持仓量 | 11.55 | 11.33 | 上涨 | 1.88% | 0.81% |
| COMEX白银库存 | 10410 | 10422 | 下跌 | -0.12% | 0.79% |
| LBMA白银收盘价 | 78.60 | 80.22 | 下跌 | -2.01% | 83.20% |
| LBMA白银收盘价(元/千克) | 17,984.00 | 19,980.00 | 下跌 | -9.99% | 79.51% |
| LBMA白银成交量 | 43.74 | 21.58 | 上涨 | 102.70% | 56.22% |
| SHFE白银成交量 | 125.48 | 88.73 | 上涨 | 41.43% | 48.99% |
| SHFE白银持仓量 | 47.21 | 47.85 | 下跌 | -1.33% | 0.40% |
| SHFE白银库存 | 364.87 | 346.92 | 上涨 | 5.17% | 9.63% |
| SHFE白银沉淀资金 | 229.24 | 258.12 | 下跌 | -11.19% | 51.22% |
| AgT+D收盘价 | 17,990.00 | 19,966.00 | 流出 | -9.90% | 79.51% |
| AgT+D成交量 | 448.61 | 1,668.56 | 下跌 | -73.11% | 32.12% |
| AgT+D持仓量 | 2902.818 | 2900.004 | 上涨 | 0.10% | 4.41% |
策略建议
- 总体策略：建议谨慎看空贵金属价格。
- 沪金：参考运行区间为970-1000元/克。
- 沪银：参考运行区间为16300-20000元/千克。
图表分析要点
- 图1：展示金银重点数据汇总，反映价格、成交量、持仓量和库存的变化趋势。
- 图2、图6、图3、图20、图22、图23：分析COMEX黄金价格与美元指数、实际利率及管理基金持仓的关系。
- 图12、图13、图18、图19、图21、图24、图25：展示沪金、沪银价格与成交量、持仓量及ETF持仓的变化情况。
- 图14、图16、图15、图17、图24、图25：分析COMEX白银价格与库存、持仓量及ETF持仓的变化趋势。
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