20230304-东证期货-工业硅周度报告_新疆大厂下调报价_北方553硅重心下移_20页_8mb

新疆大厂下调报价，北方553#硅重心下移总结

核心内容概述

本报告分析了2023年3月4日工业硅市场的走势，指出当前市场成交活跃度较低，价格中枢出现下调趋势。新疆大厂下调通氧553#报价，云南硅厂421#报价亦有松动。整体来看，工业硅价格以弱稳运行为主，短期内供需基本面持续好转，但需警惕隐性库存对价格的影响。

主要观点与关键信息

1. 周度市场表现

• 价格变化：

  • 华东不通氧553#硅价维持在17000-17200元/吨，价格中枢与上周基本持平。
  • 通氧553#硅价在17200-17500元/吨，价格中枢较上周下跌150元/吨。
  • 441#硅价位于17600-18000元/吨，价格中枢下跌100元/吨。
  • 421#硅价18600-18700元/吨，价格中枢下跌150元/吨。
  • 3303#硅价18500-18700元/吨，价格中枢下降200元/吨。

• 市场活跃度：

  • 下游硅粉厂集中采购已基本完成，市场以小批量采购为主。
  • 前半周西南硅厂报价坚挺，后半周因有机硅需求转弱，报价有所松动。
  • 西北大厂因库存较高且利润空间充足，选择下调报价。

2. 供需基本面分析

• 供应端：

  • 工业硅供给小幅增长，新疆开工率保持在80%左右。
  • 西南地区个别冶炼炉复产，但四川硅厂因成本倒挂已基本停产。
  • 云南怒江有3台冶炼炉停产，但尚未有大规模限电通知。

• 需求端：

  • 多晶硅需求继续走强，但新产能释放有限，产量增幅不大。
  • 有机硅市场因地产复工而有所修复，但库存已出现小幅累库，后续动能存在不确定性。
  • 铝合金企业订单变化不大，维持刚需采购。
  • 外需不振，出口稳中有跌。

• 价格走势预测：

  • 短期内，硅价以弱稳运行，尤其通氧553#硅。
  • 中期内，随着需求走强超过供给，库存有望去化，硅价或将企稳上行。

3. 热点资讯整理

• 宁夏：计划到2025年，绿色能源发电装机和发电量占比分别达到55%和30%以上。
• 陕西：全省整县光伏并网率仅为6%。
• 云南：集中签约1000万千瓦光伏项目，总投资近500亿元。
• 硅片供应：2月国内硅片供应量环比增长6.8%，市场紧缺情况有所缓解。
• 组件回收：光伏协会筹备成立专门工作组，推动组件回收行业标准化。
• 隆基绿能：上调182mm和166mm硅片价格，分别涨至6.5元/片和5.61元/片。
• TOPCon组件：溢价持续提升，市场需求旺盛，预计N型组件将继续维持合理溢价。
• 刘汉元建议：优先保障硅能源产业用电需求，以支撑双碳目标落地。
• 大全新能源：预计多晶硅价格年内有望维持在200元以上。

4. 产业链数据一览

• 工业硅现货价格：
  • 华东、黄埔港、天津港、昆明等地的工业硅现货价格均出现不同程度的下跌。
• 工业硅现货供给：
  • 新疆、四川、云南等地的工业硅开工率保持高位或有所波动。
  • 新疆库存较高，龙头企业库存水平约为一个半月的产量。
• 工业硅现货需求：
  • 多晶硅、有机硅、铝合金等下游需求持续走强，但有机硅市场存在库存压力。
  • 多晶硅产业链各环节价格及产量数据均显示市场逐步恢复。
• 成本与利润：
  • 工业硅生产成本在不同地区有所差异，新疆电价较低，云南、四川电价较高。
  • 多晶硅行业毛利率有所变化，部分省份因成本高企，利润空间受限。

5. 风险提示

• 云南限电规模超预期：可能对工业硅供应产生较大影响。
• 库存压力：龙头企业库存水平较高，可能对价格形成下行压力。

工业硅走势评级

东证期货简介

• 公司背景：成立于2008年，是东方证券全资子公司，注册资本38亿元。
• 业务范围：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理等。
• 分支机构：在全国设有36家分支机构，包括上海、大连、北京等地。
• 研究团队：孙伟东（有色金属首席分析师）、孙文馨（联系人）。

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