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川财证券行业每日晨会核心观点总结

一、核心内容概述

本次川财证券行业晨会围绕宏观政策、行业策略、重点行业动态及风险提示等方面进行了深入分析，内容涵盖澳门产业多元化发展、北向资金动向、能源与钢铁行业趋势、风电叶片回收、白酒行业动态、前海合作区扩容、刘鹤关于适度超前基建的讲话、北交所设立对新三板市场的影响等。

二、主要观点

宏观政策

• 澳门产业多元化发展：横琴被定位为促进澳门经济适度多元发展的新平台，重点发展集成电路、电子元器件、新材料、新能源、大数据、人工智能、物联网、生物医药等产业，以推动澳门经济结构优化。
• 前海合作区扩容：前海合作区面积由14.92平方公里扩大至120.56平方公里，打造粤港澳大湾区改革创新试验平台和高水平对外开放门户枢纽。

市场策略

• 北向资金持续净流入：本月北向资金净流入已超200亿元，市场对美联储提前加息的担忧有所缓解，国内下半年货币政策预计偏宽松，北向资金对国内资产保持净流入。
• 市场风格：当前市场风格以低位板块补涨（如基建、金融、电力）和超跌板块反弹（如消费、医药）为主，建议关注估值合理、业绩良好的投资标的。

行业动态

• 锂行业：雅化集团与澳大利亚东部铁业公司合作开发锂项目，预计提升其锂盐产能至10万吨，增强在锂盐市场的竞争力。
• 风电行业：宁夏启动老旧风电场“以大代小”更新试点，预计推动风电叶片回收再利用行业的发展，相关标的包括南京化纤、九鼎新材和光威复材。
• 天然气进口：受台风影响，7月中国天然气进口量环比下降，但天然气发电和工业需求增长显著，冬季LNG价格仍有上涨潜力。
• 白酒行业：王老吉成立涉酒新公司，显示出酒行业持续景气，建议关注头部酒企如贵州茅台、五粮液、泸州老窖。

金融与能源政策

• 金融政策：财政部出台支持长江经济带发展的财税政策，加大财政资金支持和生态保护补偿力度，完善转移支付机制。
• 能源政策：山东和新疆分别发布“十四五”能源发展规划，提出增强技术优势、推动科技创新、提高非化石能源占比等目标。

三、重点行业及公司分析

钢铁行业

• 钢铁行业利润增长显著，粗钢产量压缩导致铁矿石价格下跌，但焦炭价格上涨为钢价提供支撑。
• 建议关注：马钢股份、太钢不锈、八一钢铁。

风电行业

• 风电叶片回收再利用行业将因老旧风机大规模退役迎来爆发增长。
• 建议关注：南京化纤、九鼎新材、光威复材。

锂行业

• 雅化集团通过与澳大利亚矿企合作扩大锂盐产能，提升市场地位。
• 建议关注：雅化集团。

白酒行业

• 王老吉进入酒行业，酒类市场持续景气，头部企业更具发展潜力。
• 建议关注：贵州茅台、五粮液、泸州老窖。

四、风险提示

• 宏观经济不达预期：经济复苏不及预期可能影响整体市场表现。
• 政策执行不达预期：政策落地效果不及预期可能影响行业发展。
• 下游需求持续低迷：下游行业需求疲软可能对上游产业造成冲击。

五、分析师信息

• 分析师：陈雳
• 证书编号：S1100517060001
• 邮箱：chenli@cczq.com

六、研究报告信息

• 报告类别：研究晨报
• 报告时间：2021/09/07
• 资料来源：wind，川财证券研究所

七、重要声明

• 本报告仅供川财证券客户使用，未经授权不得传播。
• 报告内容基于公开信息，不构成投资建议，投资者需自行评估风险。
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