硅片产能持续紧缺验证半导体景气高涨，数据中心、新能源车是新一轮芯片投资的核心赛道_10页_1mb

行业复苏与市场表现：2022年3月，费城半导体指数微跌0.2%，行业整体复苏态势与经济数据增长吻合。报告期内，市值较高的半导体公司如苹果、美光等表现优异，MCU和数据中心芯片的需求尤为旺盛。芯片库存下降并持续消耗，供需失衡愈演愈烈，芯片交期持续拉长。

核心投资建议：建议重点关注国产硅片行业，是国内半导体产业链的重要投资机会。MCU芯片仍处于高景气周期，汽车、工业控制、新能源车等领域应用旺盛。数据中心芯片需求快速增长，存储芯片市场存在较大增长空间，是新一轮芯片投资的核心赛道之一。

风险因素：美联储超预期紧缩政策将对半导体行业估值产生较大冲击，同时行业自身亦面临原材料波动和产能扩张不确定因素。

具体市场动态：

• 苹果发布M1 Ultra芯片，采用先进封装技术推进“后摩尔时代”高性能产品发布，领先封装技术被广泛应用于人工智能芯片。
• 全球硅片产能持续紧缺，供不应求即使在市场回落周期中仍处于高位，半导体产业链中上游受益。
• 全球存储芯片市场销量同比增长显著，英伟达、英特尔等企业宣布巨额资本投入，扩大晶圆制造能力及封装技术合作发展。