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铁矿石早报分析总结

分析师：赵通
从业资格证号：F3042042；投资咨询证号：Z0018012
联系：0575-85226759

每日观点：

• 基本面：钢厂铁水产量小幅回落，原料需求淡季下滑趋势延续。供应端到港水平维持高位，市场供需宽松，港口库存维持高位，总体偏空。
• 基差：日照港PB粉现货折合盘价873元，基差90；巴粗现货折合盘价843元，基差60，现货升水偏多。
• 库存：港口库存环比上涨，维持高位，偏空。
• 盘面：价格在20日线上方，但20日线向下，中性。
• 主力持仓：多头持仓增加，偏多。

交易预期：

• 利多因素： 钢厂补库增加，积极的财政政策和宽松的货币政策。
• 利空因素： 港口库存高位运行，终端需求弱势，钢厂开工率下调。
• 本周展望： 需求转弱，缺乏上行动力，预计短期内价格延续反弹，但后市转区间震荡，建议关注760-790区间操作。

风险提示：

• 下行风险：钢厂大幅减产，原料需求进一步走弱。
• 上行风险：终端需求改善，钢厂维持高开工率。

重要提示：
本报告仅供参考，不构成投资建议。市场风险自担，投资者应独立判断，谨慎决策。

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