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爱建证券研究所晨会纪要总结（2018年8月3日）

核心内容概述

本报告为爱建证券研究所于2018年8月3日发布的晨会纪要，内容涵盖国内市场、行业动态、宏观经济及国际市场等方面，旨在为投资者提供市场分析与投资建议。

国内市场分析

市场表现

• 股指走势：周四沪深两市继续下行，早市低开后一路下跌，午后虽有反弹但力度较弱。
• 主要指数：各主要指数均出现下跌，创业板创出3年多来新低。
• 成交量：全天两市成交量3700多亿，较前日有所放大，显示市场存在一定的多方力量。

板块表现

• 强势板块：水泥、基建板块表现相对较强。
• 弱势板块：军工、家电及TMT类板块跌幅居前，市场整体偏弱。

市场情绪

• 避险情绪：受中美贸易争端影响，市场整体偏谨慎，避险情绪提升。
• 技术面分析：股指已跌破多空分界，处于弱势，需时间修复，短期内宽幅震荡仍将持续。

投资建议

• 安全为先：建议投资者控制仓位，稳健型投资者应选择优质个股，不宜过度乐观。

行业动态与点评

制造业数字化转型

• 阿里云发布ET工业大脑开放平台：该平台可帮助合作伙伴实现工业数据的采集、分析与建模，推动制造业数字化转型。
• 合作案例：宝信软件与阿里云达成战略合作，华中数控也与阿里云签订智能制造合作协议。

PTA行业上涨

• 价格表现：PTA期货及现货价格均创近4年新高，主力合约收盘涨4.59%报6656元/吨。
• 供需分析：PTA供应持续偏紧，三季度下游涤纶长丝需求旺季将支撑价格继续上涨。
• 受益企业：恒力股份与恒逸石化作为PTA产业链龙头企业，有望受益于行业景气度提升。

猪价上涨

• 价格走势：7月以来生猪价格持续上涨，近一个月涨幅接近20%，创近半年新高。
• 原因分析：规模养殖场上市量少，养殖户挺价；仔猪成活率低导致猪源紧张。
• 投资展望：猪价有望继续上涨，龙头企业估值有望修复，关注温氏股份、牧原股份等公司。

宏观经济动态

1. 发改委：

   • 上半年消费运行平稳，贡献率78.5%，同比提高14.2个百分点。
   • 将深化重点领域价格改革，推动消费减负，降低实体经济运行成本。

2. 央行：

   • 周四未开展公开市场操作，净回笼300亿元。
   • 资金面宽松，Shibor连续六日下跌，7天Shibor跌3.8bp至2.5840%。

3. 财政部：

   • 强调防范化解重大风险，重点防控金融风险及地方政府债务风险。

4. 商务部：

   • 提出稳外贸、稳外资、扩消费，确保完成全年商务工作目标。
   • 探索建设自由贸易港，妥善处理中美经贸摩擦。
   • 中方已做好应对美方加征关税的准备，强调通过对话解决分歧。

5. 外交部长王毅：

   • 反对美方以国内法处理贸易摩擦，认为此举违反WTO原则，不利于全球贸易体系。

国际市场动态

英国央行

• 加息决策：以9-0票比支持加息25个基点至0.75%，维持资产购买规模在4350亿英镑不变。
• 未来预期：认为未来需要更多加息，若脱欧影响通胀，将采取应对措施。

美国经济数据

• 初请失业金人数：21.8万人，低于预期。
• 续请失业救济人数：172.4万人，略低于预期。

国际股指与大宗商品

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