> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 黑色期权早报总结 ## 核心内容概览 本报告汇总了五矿期货有限公司对FG（玻璃）、I（铁矿石）、RB（螺纹钢）、SA（纯碱）和SM（锰硅）五个黑色期权品种的市场数据及策略建议，涵盖标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位分析等内容。报告强调了波动性策略的重要性，并未推荐方向性策略。 --- ## 各品种市场数据总结 ### FG（玻璃期权） - **标的合约**：FG609 - **最新价**：952元 - **涨跌**：-23元，-2.35% - **成交量**：1,260,670万手（+75,613万手） - **持仓量**：2,009,560万手（+199,215万手） - **隐含波动率**： - 加权隐波率：28.39% - 年平均隐波率：37.05% - HISV20：15.44% - **量仓PCR**： - 成交量PCR：0.58（-0.05） - 持仓量PCR：0.32（-0.01） - **压力支撑位**： - 压力位：1540 - 支撑位：1000 ### I（铁矿石期权） - **标的合约**：i2609 - **最新价**：735.5元 - **涨跌**：-3.5元，-0.47% - **成交量**：181,197万手（-6,653万手） - **持仓量**：594,670万手（-2,154万手） - **隐含波动率**： - 加权隐波率：20.31% - 年平均隐波率：21.62% - HISV20：16.14% - **量仓PCR**： - 成交量PCR：0.73（-0.04） - 持仓量PCR：0.85（-0.02） - **压力支撑位**： - 压力位：800 - 支撑位：700 ### RB（螺纹钢期权） - **标的合约**：rb2610 - **最新价**：3068元 - **涨跌**：-6元，-0.19% - **成交量**：472,159万手（-150,466万手） - **持仓量**：2,098,470万手（+22,777万手） - **隐含波动率**： - 加权隐波率：11.82% - 年平均隐波率：16.39% - HISV20：6.59% - **量仓PCR**： - 成交量PCR：0.67（+0.09） - 持仓量PCR：0.78（0） - **压力支撑位**： - 压力位：3200 - 支撑位：2600 ### SA（纯碱期权） - **标的合约**：SA609 - **最新价**：1070元 - **涨跌**：-37元，-3.34% - **成交量**：953,589万手（+269,321万手） - **持仓量**：1,472,400万手（+77,854万手） - **隐含波动率**： - 加权隐波率：26.53% - 年平均隐波率：32.58% - HISV20：14.04% - **量仓PCR**： - 成交量PCR：0.78（+0.3） - 持仓量PCR：0.31（-0.02） - **压力支撑位**： - 压力位：1580 - 支撑位：1100 ### SF（硅铁期权） - **标的合约**：SF609 - **最新价**：5818元 - **涨跌**：+24元，+0.41% - **成交量**：145,578万手（+231万手） - **持仓量**：216,865万手（-5,233万手） - **隐含波动率**： - 加权隐波率：16.33% - 年平均隐波率：22.92% - HISV20：11.58% - **量仓PCR**： - 成交量PCR：0.71（+0.1） - 持仓量PCR：0.85（+0.05） - **压力支撑位**： - 压力位：6000 - 支撑位：5700 ### SM（锰硅期权） - **标的合约**：SM609 - **最新价**：5892元 - **涨跌**：+38元，+0.64% - **成交量**：182,858万手（+6,470万手） - **持仓量**：495,139万手（-35,095万手） - **隐含波动率**： - 加权隐波率：13.95% - 年平均隐波率：21.64% - HISV20：9.06% - **量仓PCR**： - 成交量PCR：0.65（+0.19） - 持仓量PCR：0.71（0） - **压力支撑位**： - 压力位：6000 - 支撑位：5800 --- ## 主要观点 1. **价格走势**： - FG、SA合约价格下跌，I、SM合约价格上涨，RB小幅下跌。 - 所有品种成交量均有所波动，FG、SA成交量显著上升，I、RB成交量下降，SM成交量上升。 2. **隐含波动率**： - 所有品种隐含波动率均高于年平均隐波率，表明市场对未来价格波动的预期较高。 - FG隐含波动率最高，为28.39%，而RB最低，为11.82%。 3. **量仓PCR分析**： - FG、I、RB、SM的成交量PCR均在0.58至0.78之间，表明看涨期权成交量相对较高。 - 持仓量PCR普遍较高，FG为0.32，I为0.85，RB为0.78，SM为0.71，显示市场对标的的持仓偏好。 4. **压力支撑位**： - 各品种均存在明确的压力位和支撑位，FG为1540/1000，I为800/700，RB为3200/2600，SA为1580/1100，SM为6000/5800。 --- ## 关键策略建议 1. **方向性策略**： - 当前无明确方向性策略建议。 2. **波动性策略**： - 所有品种均建议构建**做空波动率的卖出宽跨式策略**，以获取期权时间价值收益。 - 动态调整持仓delta保持中性，严格轻仓操作。 - 具体策略示例： - FG：S\_FG2608C970, S\_FG2608P940 - I：S\_I2608C770, S\_I2608P720 - RB：S\_RB2610C3200, S\_RB2610P2900 - SA：S\_SA2608C5900, S\_SA2608P5700 - SM：S\_SM2608C6000, S\_SM2608P5700 --- ## 免责声明 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源。 - 报告内容仅供参考，不构成买卖建议。 - 五矿期货有限公司不对因使用本报告而导致的任何损失承担责任。 - 报告不提供个性化交易建议，建议交易者自行评估风险和收益。