20240527-东海证券-电池及储能行业周报_储能项目招标稳步提升_大电芯逐步起量_12页_1mb

电池及储能行业周报总结

投资要点

1. 市场表现：本周电力设备板块整体下跌280%，宁德时代、亿纬锂能等公司资金流出，国电南瑞、恩捷股份等净流入较多。
2. 电动车下乡：新能源汽车渗透率达46.7%，农村市场潜力进一步释放，预计2024年销量同比提升200%至1150万辆。
3. 储能招标稳步增长：本周储能项目招中标总规模118GW/1238GWh，环比明显提升，价格趋稳。
4. 行业头部效应明显：储能电芯CR10超90%，头部企业如上能电气、特锐德值得关注。
5. 风险提示：全球宏观经济波动、原材料价格波动及储能装机不及预期。

电池板块分析

• 需求增长：电动车市场快速扩张，新能源汽车下乡政策推动消费需求。
• 供给调整：主要原材料价格波动，如锂盐、磷酸铁锂等处于盈亏平衡点。

储能板块分析

• 招标提升：2024年一季度储能项目招标规模同比高增长160%，314Ah大电芯需求起量。
• 价格趋势：储能系统中标均价环比下降80%，技术领先企业更具优势。

推荐公司

1. 宁德时代：全球锂电龙头，2024年出货量保守预测480GWh，锂盐自供率提升。
2. 特锐德：充电运营龙头，受益于电网投资结构升级，扭亏为盈。
3. 上能电气：全产业链布局储能，中标多个大额项目，出货量国内领先。

风险提示

• 全球宏观经济波动风险。
• 上游原材料价格波动。
• 储能装机量不及预期。