20240226-东海证券-电池及储能行业周报（2024_02_19-2024_02_25）_2023年国内钒电池项目建设提速_储能招标稳步推进_12页_1mb

报告总结

• 市场表现：申万电池板块本周上涨0.94%，跑输沪深300指数。主力净流入前五为宁德时代、当升科技、新宙邦、德业股份、锦浪科技；净流出前五为德方纳米、湖南裕能、金盘科技、上海电气、恩捷股份。

• 投资要点：

  • 电池板块：短期销量承压，但行业需求向好，2023年电动车销量同比增长36.5%，预计2024年增长20.0%。供给端价格趋稳，锂盐、正极材料和负极材料价格波动，隔膜需求增加。
  • 储能板块：本周新增7个招标项目和6个中标项目，总规模0.35GW/0.91GWh。钒电池项目建设提速，2023年国内相关项目规模超22GW/91GWh。建议关注储能招标增长和钒电池成本优势。

• 具体建议：关注特锐德（电网投资优势）、亿纬锂能（海外布局和储能增长）、钒钛股份（钒电解液产能扩展）。

• 风险提示：全球宏观经济波动、锂电原材料价格波动、储能装机需求不及预期。

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