20230221-光大证券-_商业银行资本管理办法（征求意见稿）_解读系列报告之三_从银行视角看_资本新规__24页_1mb

行业研究：从银行视角看“资本新规”

核心内容

2023年2月18日，银保监会发布了《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》（以下简称“资本新规”或“新巴Ⅲ”），计划于2024年1月1日正式实施。该新规旨在构建差异化的资本监管体系，进一步完善三支柱监管要求，提升银行资本计量的风险敏感性与可比性。

主要观点

1. 监管改革背景
   2012年版《资本办法》确立了以资本充足率、杠杆率、流动性为核心的资本监管标准，但风险加权资产（RWA）计量规则仍沿用巴塞尔协议II框架，存在风险敏感性不足与计量结果不可比等问题。2017年巴塞尔协议III最终方案发布后，我国开始对《资本办法》进行修订，并于2023年完成征求意见稿的发布。

2. 差异化监管体系
   新规将银行按业务规模和风险差异划分为三档：

   • 第一档：规模较大或跨境业务较多的银行，对标国际规则。
   • 第二档：资产和跨境业务规模较小的银行，实施相对简化规则。
   • 第三档：规模小于100亿元的银行，采用杠杆率作为监管指标。

3. 三支柱监管要求的完善

   • 第一支柱：重构风险加权资产计量规则，增强风险敏感性。
   • 第二支柱：完善监督检查规定，设置72.5%的永久资本底线，对分红比例进行限定。
   • 第三支柱：提升信息披露标准，根据不同分档要求披露不同数量的报表。

关键信息

1. 对公业务

• 投资级企业：风险权重由100%下调至75%。
• 中小企业：风险权重由100%下调至85%。
• 房开贷：根据是否符合审慎要求分为100%和150%两档，目前多数不满足审慎条件，资本消耗可能增加。
• 对公表外业务：贷款承诺、国内信用证CCF上调，资本占用增加。

2. 零售业务

• 监管零售：符合标准的个人债权风险权重由75%下调至45%（优质信用卡）。
• 按揭贷款：
  • 现房按揭权重下降，期房及三套以上按揭权重上升。
  • 还款源是否依赖抵押房产现金流、LTV水平是影响权重的关键因素。
• 其他零售：风险权重由75%上调至100%。

3. 金融同业业务

• 银行类债权：风险权重由20%、25%调整为20%~150%，分档更细。
• 非银机构：
  • “投资级”非银机构风险权重由100%下调至75%。
  • 一般非银机构风险权重维持100%不变。

4. 投资业务

• 地方政府一般债：风险权重由20%下调至10%。
• 次级债：风险权重由100%上调至150%。
• ABS：优先档、高评级、短期限ABS风险权重下调。
• 资管产品：
  • 可穿透的资管产品采用穿透法或授权基础法。
  • 无法穿透的资管产品风险权重为1250%，资本消耗增加。

5. 违约债权

• 风险权重根据拨备计提比例进行调整：
  • 拨备计提比例≥20%：风险权重为100%。
  • 拨备计提比例<20%：风险权重为150%。
• 零售违约定义以债项为单位，对公、同业违约定义以债务人为单位。

6. 表外项目

• 贷款承诺：可随时无条件撤销的CCF由0%上调至10%，其他贷款承诺CCF由20%、50%统一调整为40%。
• 未使用的信用卡授信承诺：一般未使用额度CCF由50%下调至40%。
• 国内信用证：CCF由20%上调至100%，以约束资本套利。

银行业展业方向

1. 对公业务：鼓励投资级企业、中小企业及商用房地产抵押业务，重点关注制造业、绿色、普惠等方向。
2. 零售业务：鼓励优质信用卡贷款、二套及以内的现房按揭，限制1000万以上个人业务、期房按揭及三套以上按揭。
3. 金融同业：鼓励投资级非银机构及短期高评级银行同业业务，限制长期低评级业务。
4. 投资业务：鼓励地方政府一般债、优先档ABS业务，限制次级债及无法穿透的资管业务。
5. 表外项目：适度控制表外扩张，约束贷款承诺与信用证。
6. 违约债权：提升拨备计提，鼓励加大资本覆盖。

风险提示

• 个别银行受新规影响较大，达标进程偏慢。
• 需要银行加快IT系统改造，适应新监管要求。
• 新规实施将对银行资本充足率、风险加权资产计量方式产生结构性影响，需提前规划应对措施。

图表目录

• 图1：对标巴塞尔监管要求，我国商业银行资本管理体系不断完善
• 图2：居住用房地产风险暴露权重示意图
• 图3：商用房地产风险暴露权重示意图
• 图4：2022年，我国期房销售面积为现房的5倍左右
• 图5：存量同业存单规模按原始期限划分

表格目录

• 表1：新巴III按业务规模和风险差异将银行分为三档
• 表2：“资本新规”对分红比例的限定
• 表3：新巴III与《资本办法》各类风险暴露风险权重对比
• 表4：新巴III与《资本办法》利率债风险权重对照表
• 表5：新巴III与《资本办法》一般公司风险暴露风险权重对照表
• 表6：新巴III专业贷款风险暴露风险权重
• 表7：新巴III房地产风险暴露资本计量依据
• 表8：房地产开发风险暴露风险权重对照表
• 表9：新巴III与《资本办法》零售风险暴露风险权重对照表
• 表10：新巴III与《资本办法》金融机构风险暴露权重对照表
• 表11：新巴III与《资本办法》股权、次级债及其他资本工具风险权重对照表
• 表12：新巴III与《资本办法》ABS外部评级法计量规则
• 表13：长期外部评级法基础风险权重对应表
• 表14：新巴III与《资本办法》资管产品风险加权资产计量方法对照
• 表15：新巴III与《资本办法》已违约资产风险权重对照表
• 表16：新巴III与《资本办法》表外项目信用转换系数对照表
• 表17：国股银行信用卡规模及资产质量情况