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中原证券研究报告总结（2023年11月）

市场表现

• 国内市场
  • 上证指数报3,021.69点，跌0.056%
  • 深证成指报9,744.39点，跌0.91%
  • 创业板指报2,022.77点，跌0.47%
  • 沪深300报3,488.31点，跌0.86%
• 国际市场
  • 标普500指数跌0.45%
  • 纳斯达克跌0.15%
  • 德国DAX指数涨1.16%

宏观策略

1. 市场分析

   • 11月29日：A股震荡整理，贵金属、煤炭、电机领涨，互联网、光伏设备等板块下跌
   • 当前市场估值处于近三年中位数以下水平，适合中长期布局
   • 政策层面：国内需求改善，进口超预期增长；央行强调跨周期调节；中美高层会面预期改善双边关系

2. 下周走势预判

   • 建议关注：汽车行业、医药、半导体、券商等板块
   • 市场预计维持蓄势震荡格局，需警惕政策面和外部因素变化

行业年度策略

• 有色金属

  • 2024年重点推荐：黄金、铝、稀土
  • 黄金：配置价值凸显，受央行持续购金、国际局势影响，推荐紫金矿业、山东黄金、中金黄金
  • 铝：推荐云铝股份、神火股份
  • 稀土：北稀土、中国稀土、广晟有色、金力永磁、宁波韵升

• 消费行业

  • 家电：短期出口向好，2024年国内需求有望回暖，推荐海外市场占比较高的白电龙头
  • 食品饮料、传媒、通信等行业增速平稳，估值低于历史均值

行业月报与周报

1. 机械行业
   • 中信机械指数11月上涨4.45%，推荐工业机器人、3C设备、半导体设备等成长领域
2. 计算机行业
   • 收益率与产品迭代相关，关注AI、鸿蒙、信创等主题
3. 机械行业周期复苏
   • 2023年行业稳健增长，2024年重点关注核电、风电、储能产业链

最近限售股解禁与新股申购

• 近期解禁股明细：如东星医疗、芯导科技等，合计解禁股数占比较高
• 沪深港通前十大股：流入资金集中在紫金矿业、比亚迪、招商银行等个股
• 新股申购：今日发行深市主板永达股份、科创板艾森股份、创业板中远通

$重点数据

• 限售股解禁情况、IPO及再融资数据、限售股解禁数据等。

最近报告发布

• 年度策略：新技术、新空间、新周期
• 行业分析：传媒、新能源、医疗器械等领域的战略解读

第五页-第十九页详细分析（略）