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财富早知道总结

核心内容概述

2021年11月29日的《财富早知道》涵盖了财经要闻、市场动态、公司公告及投资建议等多个方面，内容涉及宏观经济数据、政策调整、行业趋势、公司经营动态及投资策略等。

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主要财经要闻

工业企业利润增长

• 2021年1-10月全国规模以上工业企业利润总额为71649.9亿元，同比增长42.2%，两年平均增长19.7%。
• 国有控股企业利润增长74.2%，股份制企业增长48.5%，外商及港澳台商投资企业增长27.3%，私营企业增长30.5%。

烟草专卖法实施条例修改

• 新增条款：电子烟等新型烟草制品参照卷烟有关规定执行，加强监管。

国家能源局鼓励光伏项目储备

• 鼓励各级能源主管部门采取项目库方式管理光伏电站项目，未纳入年度方案的项目将无法接入电网。

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市场数据概览

主要市场指数

指数	收盘	涨跌幅%
东方财富全A	5518.29	-0.38
上证指数	3564.09	-0.56
沪深 300	4860.13	-0.74
中小板指	9745.84	-0.46
创业板指	3468.87	-0.16
三板做市	1538.59	1.34
恒生指数	24080.52	-2.67
台湾加权	17369.39	-1.61
道琼斯	34899.34	-2.53
标普500	4594.62	-2.27
纳斯达克	15491.70	-2.23
富时100	7044.03	-3.64
日经225	28751.62	-2.53

主要商品期货

名称	收盘	涨跌幅%
纽约原油	68.17	-12.64
COMEX黄金	1792.30	0.22
BDI航运	2767.00	3.32
LME铝	2592.00	-4.46
LME铜	9445.00	-3.20

主要外汇

外汇	中间价	涨跌幅%
美元/人民币	6.3936	-0.07
欧元/人民币	7.1683	0.02
百日元/人民币	5.5504	0.16

期指主力合约

合约	结算价	涨跌幅%
IF当月连续	4856.00	-0.85
IH当月连续	3188.00	-1.12
IC当月连续	7196.40	-0.21

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政策与监管动态

• 市场监管总局发布《互联网广告管理办法(公开征求意见稿)》，明确禁止发布处方药、烟草、校外培训等广告。
• 证监会发布上市公司监管法规体系整合征求意见稿，整合为182件，压缩60%，提升市场规则的友好度和清晰度。
• 独立董事规则征求意见，强调法规一致性与规则整合。

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公司动态与公告

重大事项

• 甘李药业6个胰岛素产品拟中选国家集采，2020年销售额达32.07亿元。
• 海正药业、通化东宝等多家企业多个产品拟中选胰岛素集采，部分产品价格下降，但采购基础量保障。
• *ST康美获得法院批准重整计划，通过资本公积转增股票方式解决债务问题。
• 凯莱英子公司签订约27.2亿元新供货合同，用于小分子化学创新药物生产。
• 金冠股份与中海外那仁太签订7000万元锂电池储能系统销售合同。

股权变动

• 永悦科技控股股东持股比例增至29.75%，进一步巩固控制权。
• 芯能科技、新宁物流等公司股东计划减持股份。
• 新华都控股股东考虑向董事长转让部分股份，不涉及控制权变更。

其他事项

• 迪威尔拟回购股份用于股权激励，回购金额3000万至6000万。
• 崧盛股份取消可转债发行事项。
• 广安爱众收到四川证监局警示函，涉及信息披露违规。
• 海翔药业聘请陈芬儿院士为首席科学家，提升CDMO竞争力。
• 远大控股拟收购广东鸿信80%股权，拓展油脂产业链。
• 深桑达A与实控人共同投资数字广东网络建设公司。

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投资建议与分析

海星股份

• 投资要点：深耕电极箔市场，掌握核心技术，受益于新能源发展。
• 投资建议：预计2021-2023年营收分别为16.67/21.06/26.63亿元，净利润分别为2.21/3.01/4.02亿元，EPS分别为1.06/1.45/1.93元，PE分别为27/20/15倍。给予2022年27倍PE，目标价39元，维持“买入”评级。

鸿泉物联

• 投资要点：深耕商用车智能网联市场，客户资源丰富，受益于政策推动。
• 投资建议：预计2021-2023年营收分别为4.59/7.91/10.92亿元，净利润分别为0.49/1.22/1.91亿元，EPS分别为0.49/1.21/1.91元，PE分别为72/29/19倍。给予2022年40倍PE，目标价48.4元，上调至“买入”评级。

比亚迪电子

• 投资要点：业务覆盖广泛，北美大客户业务增长显著，多元产品布局。
• 投资建议：预计2021-2023年营收分别为908/1162/1325亿元，净利润分别为28/36/45亿元，EPS分别为1.25/1.62/1.99元。给予2022年18倍PE，目标价35.5港币，给予“买入”评级。

时代电气

• 投资要点：轨交电气系统龙头，功率半导体业务快速增长，IGBT领域布局深入。
• 投资建议：预计2021-2023年营收分别为151.6/155.0/166.7亿元，净利润分别为20.6/21.4/22.4亿元。给予2022年25倍PS，对应市值511亿元；23倍PE，对应市值484亿元，合理市值995亿元，目标价70.26元，给予“买入”评级。

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风险提示

• 海星股份：商用车销量下滑、上游原材料涨价、政策落地不及预期、行业竞争加剧。
• 鸿泉物联：商用车销量下滑超预期、上游供应链紧张、电子雾化需求下滑、能耗双控政策影响。
• 比亚迪电子：安卓市场需求疲软、组装业务竞争加剧、供应链紧张、汇率波动、电子雾化需求下滑。
• 时代电气：轨道交通装备及功率半导体行业竞争加剧、客户集中度高、产能爬坡不及预期。

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投资策略观点

• 策略月报指出，进攻主线尚未明确，A股市场资金更倾向于基本面确定性强的行业。
• 预计CPI-PPI剪刀差扩大时，必选消费板块将跑赢能源与原材料板块。
• 风险提示包括央行货币政策收紧、疫情发展超预期等。

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评级标准

• 股票评级：

  • 买入：相对市场指数涨幅15%以上
  • 增持：涨幅介于5%～15%
  • 中性：涨幅介于-5%～5%
  • 减持：跌幅介于-15%～-5%
  • 卖出：跌幅15%以上

• 行业评级：

  • 强于大市：涨幅10%以上
  • 中性：涨幅介于-10%～10%
  • 弱于大市：跌幅10%以上

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