20180523-东方财富证券-资金监测周报_北上资金继续买入_市场无风险收益率连续攀升_16页_2mb

资金监测周报总结

核心内容概述

本报告为2018年5月23日发布的资金监测周报，内容涵盖市场流动性、场内资金流向、行业与概念板块资金动向以及个股资金变化等多方面。报告指出，尽管市场短期净投放，但利率整体上升，市场无风险收益率攀升。北上资金持续净流入，主要集中在消费类和油价上涨相关板块。同时，风险提示部分强调了货币收紧、利率抬升、场内资金流出及汇率波动等潜在风险。

主要观点与关键信息

1. 宏观流动性观察

• 市场短期投放：上周净投放5660亿元，上上周为净回笼5325亿元。
• 市场利率表现：
  • 上周多数利率回升，10年期国债利率由3.6882上升至3.7099。
  • SHIBOR利率和短期银行间债券质押回购利率均有所回升。
  • 长期国债利率上升，市场无风险收益率攀升。

2. 场内资金情况监测

2.1 场内资金流向

• 产业资金：

  • 上周解禁额大幅上升，重要股东净减持。
  • 上周少量定增，北京科锐配股5-6亿元，无可转债发行，再融资总额下降。
  • 本周解禁额度小幅回落，新股发行募集资金额度大幅增加（预计270亿元）。

• 杠杆资金：

  • 上周净流入24.07亿元，融资余额回升至9817亿元。

• 海外资金：

  • 北上资金延续强势净流入，合计净流入161.43亿元。
  • 南下资金净流出10.54亿元。
  • 沪股通主要买入贵州茅台、伊利股份、海螺水泥等，深股通主要买入五粮液、大族激光、海康威视等。

• 机构资金：

  • 机构份额继续增加，但额度下降。
  • 股票型基金和混合型基金总份额增加50.03亿份，但基金净值变化不大。

• 个人资金：

  • 个人投资者开户数略有回升，但非自然人开户数持续减少。
  • 个人资金数据未更新。

2.2 板块资金动向

• 行业板块：

  • 化石能源和纺织服装板块资金净流入，其余如信息技术、电子设备、金融、医药生物、有色金属等净流出。
  • 主力资金流出行业包括：信息技术、电子设备、金融、医药生物、有色金属、机械设备、电气设备、互联网等。

• 概念板块：

  • 可燃冰、天然气、油气设服、页岩气、油改概念等资金净流入靠前。
  • 融资融券、深股通、深港通、沪深300、MSCI中国等概念板块资金净流出。

2.3 个股资金动向

• 净流入个股：

  • 主要集中在医药、化工等板块，如三友化工、当代东方、华兰生物、中泰化学等。
  • 前二十个股包括：三友化工、当代东方、海油工程、华兰生物、中泰化学、杰瑞股份、石基信息、杉杉股份、海南瑞泽、华谊集团等。

• 净流出个股：

  • 主要集中在电子、信息技术等板块，如京东方A、中国平安、万科A、网宿科技、奥瑞德等。
  • 前二十个股包括：京东方A、中国平安、万科A、网宿科技、奥瑞德、紫光国微、梅泰诺、东方财富、科大讯飞等。

一周市场资金总况

• 市场短期投放：上周净投放5660亿元，上上周为净回笼5325亿元。
• 利率变化：多数利率回升，长期国债利率升至3.7099。
• 资金流向：
  • 主力资金从信息技术、电子设备、金融、医药生物、有色金属、机械设备、电气设备、互联网等板块流出。
  • 流入化石能源、纺织服装等板块。
  • 北上资金继续净流入，单周买入茅台和五粮液合计超过27亿元。

风险提示

• 货币收紧及利率抬升风险：市场流动性收紧可能对资金成本产生影响。
• 场内资金流出风险：部分板块资金流出可能对市场情绪造成压力。
• 汇率波动风险：人民币汇率波动可能对跨境资金流动产生影响。

投资建议评级标准

• 股票评级：

  • 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅15%以上；
  • 增持：涨幅介于5%～15%之间；
  • 中性：涨幅介于-5%～5%之间；
  • 减持：涨幅介于-15%～-5%之间；
  • 卖出：跌幅15%以上。

• 行业评级：

  • 强于大市：涨幅10%以上；
  • 中性：涨幅介于-10%～10%之间；
  • 弱于大市：跌幅10%以上。

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