20240115-国投安信期货-量化CTA周报_长周期信号未有提振_8页_1mb

分析总结

• 市场概况: 本周四大期指全线收跌，IH2401、IF2401 均下跌130%，IC2401 下跌165%，IM2401 下跌201%。总体市场对经济预期悲观，复苏斜率放缓。

• 股票表现: 中小盘股下跌后显著回升，美容护理和电力设备领涨；计算机和电子领跌。北向资金净流入592亿元，杠杆资金流出4870亿元。持仓量周内先升后降，市场量能减弱。

• 估值与指标: 沪深300市盈率倒数-国债利率分位数79%，股息率/国债利率分位数80%，相对债市股市具性价比。高频宏观因子评分显示，期指通胀、估值和情绪指标较低，期债通胀、流动性和情绪指标较高。

• 量化CTA策略: 上周净值上涨0.05%，收益源于多头持有；周五遇回撤。

• 风险提示: 经济复苏不及预期、美联储进一步紧缩政策、地缘政治风险超预期。

• 其他策略: 报告涵盖CTA、股债横截面和国债期货套利策略，长短期周期分析显示市场震荡，风险偏好低迷。