铜合约持仓与盈利研究-20231229-长江期货-13页_895kb

核心结论总结

• 盈利分析：样本期（2022年1月至2023年10月），前5、前10和前20期货公司铜净持仓均实现盈利。其中，前5公司盈利表现最优，其净持仓收益 highest，其次是前10公司。

• 铜价变动一致性：前5、前10和前20期货公司净持仓与铜价变动方向一致率均超50%，表明头部公司对铜价有引导作用。横向比较，前10公司一致性最好；预判胜率方面，前5和前10略高于50%，但前20明显低于50%，显示预判准确性较差。

• 模拟交易表现：跟踪前5公司净持仓的模拟交易盈利曲线较优，回撤最小，但整体盈利不稳定，无法实现稳定盈利，仅供参考。

• 风险提示：结论仅作参考，模拟交易不能保证稳定盈利，投资者需自行承担风险。