20260414-五矿期货-贵金属日报_8页_5mb
报告摘要
贵金属日报总结（2026-04-14）
核心内容概述
本报告为2026年4月14日的贵金属市场分析，涵盖黄金与白银的行情资讯、策略观点及市场数据。报告由五矿期货宏观金融组蒋文斌撰写，提供了详细的市场动态及投资建议。
行情资讯
黄金市场
- 沪金：下跌0.48%，报1043.14元/克。
- COMEX黄金：下跌0.43%，报4766.60美元/盎司。
- 美国10年期国债收益率：报4.30%。
- 美元指数：报98.38。
白银市场
- 沪银：下跌1.88%，报18632.00元/千克。
- COMEX白银：下跌0.97%，报75.74美元/盎司。
主要观点
地缘政治影响
- 美伊谈判未取得进展，分歧集中在霍尔木兹海峡管控、海外资产解冻及铀浓缩问题上。
- 美军已开始对进出霍尔木兹海峡的船只进行阻截，局势紧张。
- 下一轮直接谈判可能于4月16日在伊斯兰堡举行。
通胀与货币政策
- 美国3月CPI环比上涨0.9%，同比升至3.3%，创2024年新高，主要受汽油价格上涨推动。
- 核心CPI同比2.6%，略低于预期，显示基础通胀趋于稳定。
- 市场对美联储年内降息的预期有所回升，但降息与否仍取决于美伊谈判进展及通胀走势。
市场分析
黄金市场数据
| 指标 | 2026-04-13 | 2026-04-10 | 日度变化 | 日度涨跌幅 | 近一年历史分位数 |
|---|---|---|---|---|---|
| COMEX黄金收盘价 | 4771.00 | 4790.50 | 下跌 | -0.41% | 83.33% |
| COMEX黄金成交量 | 11.77万手 | 12.91万手 | 下跌 | -8.83% | 5.95% |
| COMEX黄金持仓量 | 35.49万手 | 36.14万手 | 下跌 | -1.81% | 1.88% |
| COMEX黄金库存 | 950吨 | 952吨 | 下跌 | -0.20% | 0.79% |
| LBMA黄金收盘价 | 4773.75美元/盎司 | 4762.60美元/盎司 | 上涨 | 0.23% | 83.59% |
| SHFE黄金成交量 | 27.64万手 | 26.59万手 | 上涨 | 3.96% | 16.46% |
| SHFE黄金持仓量 | 29.48万手 | 29.24万手 | 上涨 | 0.84% | 7.63% |
| SHFE黄金库存 | 108.66吨 | 108.66吨 | 平衡 | 0.00% | 97.99% |
| AuT+D收盘价 | 1,041.99元/克 | 1,046.45元/克 | 下跌 | -0.43% | 83.53% |
| AuT+D成交量 | 47.23吨 | 41.40吨 | 上涨 | 14.09% | 41.36% |
| AuT+D持仓量 | 215.82吨 | 213.15吨 | 上涨 | 1.25% | 41.76% |
白银市场数据
| 指标 | 2026-04-13 | 2026-04-10 | 日度变化 | 日度涨跌幅 | 近一年历史分位数 |
|---|---|---|---|---|---|
| COMEX白银收盘价 | 76.03美元/盎司 | 75.48美元/盎司 | 上涨 | 0.73% | 80.78% |
| COMEX白银持仓量 | 11.51万手 | 11.52万手 | 下跌 | -0.03% | 1.36% |
| COMEX白银库存 | 10200吨 | 10112吨 | 上涨 | 0.87% | 3.96% |
| LBMA白银收盘价 | 75.55美元/盎司 | 74.08美元/盎司 | 上涨 | 1.98% | 80.46% |
| SHFE白银收盘价 | 18,429.00元/千克 | 18,583.00元/千克 | 下跌 | -0.83% | 79.91% |
| SHFE白银成交量 | 94.52万手 | 101.01万手 | 下跌 | -6.42% | 26.10% |
| SHFE白银持仓量 | 45.67万手 | 45.24万手 | 上涨 | 0.95% | 5.22% |
| SHFE白银库存 | 457.62吨 | 421.46吨 | 上涨 | 8.58% | 17.67% |
| AgT+D收盘价 | 18,379.00元/千克 | 18,560.00元/千克 | 下跌 | -0.98% | 79.91% |
| AgT+D成交量 | 310.74吨 | 239.40吨 | 上涨 | 29.80% | 14.05% |
| AgT+D持仓量 | 2840.1吨 | 2884.61吨 | 下跌 | -1.54% | 3.21% |
策略建议
- 黄金：建议保持观望，沪金主力合约参考运行区间950-1100元/克，COMEX黄金参考运行区间4750-4800美元/盎司。
- 白银：沪银主力合约参考运行区间15000-20500元/千克，COMEX白银参考运行区间75-77美元/盎司。
- 金价支撑因素：全球央行购金势头强劲，为金价提供支撑。
- 价格走势：黄金价格或仍将维持高位震荡，需关注美伊谈判进展及通胀数据的进一步演化。
关键信息
- 地缘政治风险：美伊谈判未果，局势紧张，可能影响贵金属价格。
- 通胀数据：美国3月CPI数据受能源价格上涨推动，核心CPI略低于预期，显示基础通胀趋稳。
- 货币政策预期：市场对美联储年内降息的预期有所回升。
- ETF持仓：黄金ETF总持仓略有上升，白银ETF总持仓略有下降。
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