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期债市场总结：2023年1月19日

核心内容

2023年1月19日，国债期货市场延续震荡下行趋势，整体表现疲软。市场情绪在临近春节时趋于低迷，资金流动性虽有所回升，但对债市的支撑作用有限。分析师认为，当前市场正逐步形成对节后经济复苏的预期，因此节前可能有小幅回升，但中长期仍将在60日均线下方震荡。

市场表现

国债期货走势

• 2年期主力合约（TS2303）：开盘价100.830，最高100.860，最低100.770，收盘100.780，下跌0.020，振幅0.089。
• 5年期主力合约（TF2303）：开盘价100.795，最高100.860，最低100.695，收盘100.715，下跌0.025，振幅0.164。
• 10年期主力合约（T2303）：开盘价99.960，最高99.985，最低99.760，收盘99.785，下跌0.050，振幅0.225。

国债收益率曲线

• 2年期国债活跃券收益率上行2.49BP至2.43%。
• 5年期国债活跃券收益率下移0.89BP至2.73%。
• 10年期国债活跃券收益率上行2.05BP至2.92%。

信用债收益率曲线

• 信用债收益率曲线上行0.28-1.19BP，其中AAA评级中短期票据收益率分别上行1.18BP、1.19BP、0.28BP和0.81BP至2.58%、2.80%、3.18%和3.53%。

货币市场动态

• 银行间质押式回购市场：1月18日成交22亿元，环比减少4.80%。
• 隔夜shibor：报1.9330%，上涨8.10个基点。
• 7天shibor：报2.1350%，下跌6.00个基点。
• 14天shibor：报2.7900%，上涨2.20个基点。
• 1月shibor：报2.2850%，上涨2.10个基点。
• 3月shibor：报2.3740%，上涨0.80个基点。

央行操作与资金面

• 为对冲政府债券发行缴款和现金投放的影响，央行开展1330亿元7天期逆回购和4470亿元14天期逆回购操作，中标利率与此前持平。
• 有650亿元逆回购到期。
• R007：约2.3737%。

A股市场表现

• A股指数全天震荡整理，进入节日模式。
• 沪指微涨0.01%，深成指微涨0.09%，北证50涨0.98%，创业板指微跌0.06%，科创50微涨0.31%。
• 沪深两市全天成交额6357亿元。
• 北向资金净买入47.35亿元，其中沪股通净买入19.90亿元，深股通净买入27.45亿元。

外汇与跨境资金流动

• 2022年12月，银行结汇14610亿元人民币，售汇14122亿元人民币。
• 2022年1-12月，累计结汇172386亿元人民币，累计售汇165467亿元人民币。
• 2022年12月，境外投资者净增持境内债券和股票分别为73亿和84亿美元。
• 2023年1月上半月，外资净买入境内股票、债券合计约126亿美元。

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