20231029-招商期货-股指期货周度报告_增量资金持续进场_市场有望触底反弹_11页_1mb

总结

报告分析表明，2023年10月23日至29日的市场表现出全面反弹，结束了连续三周下跌。政策方面，全国人大常委会批准增发国债1万亿元，财政扩张支持经济修复和市场信心。流动性分析显示，增量资金持续进场，主要包括北上资金、融资和平仓，成交量回升至0.84万亿元，市场情绪改善。估值方面，IF指数PE在历史低位，性价比高，值得逢低配置。基差波动大，反映市场分歧，但近月合约转变预示乐观情绪。技术面各指数触底反弹，需关注关键缺口和均线。投资建议为持有IH和IF多单，暂无套利机会；主要风险是地缘政治影响。

• 市场回顾：本周指数全线反弹，结束了连续三周下跌。上证50与中证1000正相关性高，A股波动率触底反弹。
• 政策分析：财政扩张政策增发国债1万亿元，赤字率提升，利好经济。
• 流动性：增量资金持续流入，成交量攀升，北上资金短期净流出边际递减。
• 估值：IF估值处于价值区间，PE分位低，风险溢价率高。
• 技术分析：各指数反弹后关注10月19日缺口和均线突破。
• 投资策略：单边策略建议持有IH、IF多单。
• 风险提示：地缘政治风险可能导致市场波动。