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中小盘周报总结 - 2023年8月27日

核心内容概述

本周A股市场整体下跌，上证综指、深证成指、创业板指分别下跌2.17%、3.14%、3.71%。大盘指数表现优于小盘指数，2023年以来大盘累计下跌5.22%，小盘累计下跌3.60%，小盘/大盘比值为1.30。在市场整体下跌的背景下，部分个股表现突出，如德赛西威、良品铺子、晶晨股份等。同时，海外市场表现分化，纳斯达克指数涨幅最大，达到2.26%。

主要观点

1. 市场表现与要闻

• A股普跌：本周上证综指、深证成指、创业板指均下跌，其中创业板跌幅最大。
• 小盘指数表现更差：小盘指数跌幅达3.58%，显著高于大盘指数的1.87%。
• 水产指数走高：本周水产指数涨幅为13.46%，部分个股如大湖股份、国联水产涨幅显著。
• 美股表现分化：标普500指数微涨0.82%，道琼斯指数微跌0.45%，纳斯达克指数涨幅最大。
• 重要政策发布：财政部发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定》，自2024年起将数据资源计入企业资产负债表，有助于数据资产的估值和融资。

2. 线控底盘：L4自动驾驶必选项

• 线控系统是自动驾驶执行端的重要组成部分：包括线控制动、转向、悬架、驱动、换挡等子系统。
• 线控制动系统技术路线：目前EHB为主，EMB为未来趋势，One-Box方案更具优势。
• 线控转向系统：是通往自动驾驶的必经之路，但落地仍需时间，耐世特等厂商正在推进研发。
• 线控悬架系统：改善操控与舒适性，已渗透至30万元以下车型，发展空间广阔。
• 线控驱动系统：广泛应用于电动车，有助于提升效率和降本增效。

3. 重点推荐主题及个股

• 智能汽车主题：包括华测导航、长光华芯、经纬恒润-W、炬光科技、中科创达、美格智能、均胜电子、华阳集团、北京君正、晶晨股份、联创电子、德赛西威、瀚川智能、源杰科技。
• 高端制造主题：包括凌云光、观典防务、杭可科技、奥普特、埃斯顿、矩子科技、青鸟消防、莱特光电、乾景园林、台华新材、奥来德。
• 休闲零食主题：良品铺子、三只松鼠、盐津铺子。
• 宠物和早餐主题：佩蒂股份、巴比食品。

关键信息

本周热点新闻

• 智己汽车发布垂类GPT大模型：计划于2023年10月交付，与奥迪合作快速推进。
• 吉利汽车销量和营收双攀升：2023年上半年销量达69.4万辆，营收731.8亿元，首款SEA架构纯电轿车银河E8计划于2023Q4发布。
• 华为强调智能算力底座：推动算力基础设施建设，助力AI发展。
• 哪吒汽车发布浩智战略2025：涵盖五大技术平台，计划2023年9月投产。
• 小米获得电动汽车生产资质：标志着其造车计划迈出关键一步，或为产业链带来新机遇。
• 火山引擎发布自研视频编解码芯片：与英伟达合作，视频压缩效率提升30%以上。
• 理想汽车发布MEGA车型：计划于2023年12月发布，2024年1月开始交付。
• 重庆永川开放自动驾驶测试道路：1385公里道路用于自动驾驶测试和示范应用。
• 通用汽车在上海开启L4自动驾驶测试：借助Momenta技术，为未来测试和运营奠定基础。

海外热点新闻

• 英伟达AI芯片供应将增加：H100芯片产量将提升200%-300%，带动产业链扩张。
• 英特尔扩产2.5D/3D封装：目标2025年3D封装产能是目前的4倍。
• 三星将为AMD提供HBM芯片：支持Instinct MI300X加速器。
• 联发科运用Meta大模型Llama2：加速AI在终端设备上的应用。
• CMU与Meta开发RoboAgent：仅用7500条轨迹数据，训练出能执行多种任务的通用智能体。
• IBM发布新型模拟AI芯片：能效提升14倍，语音识别速度提升7倍。
• 东盟计划发展区域电动车生态：寻求中日韩协助。
• 《自然》刊登脑机接口重大进展：提升“读心”速度和准确性，帮助瘫痪人群恢复沟通能力。
• 美国科学家发布新型离子阱：推动量子计算发展。

本周重大事项

• 普门科技发布期权激励计划：2023年营收或净利润增长30%，2024年增长60%，2025年增长90%。
• 股权激励与回购：本周共有23项股权激励预案、4项员工持股计划、104项回购方案发布。
• OFweek 2023中国国际汽车产业大会：8月29日将在深圳举行，聚焦汽车电子发展。

风险提示

• 技术发展进度不及预期
• 市场需求不及预期

图表与数据

• 图1：A股市场普跌
• 图2：大盘表现优于小盘
• 图3：水产指数走高
• 图4：边缘计算指数涨幅居首
• 图5：美股三大指数涨跌不一
• 图6：信息技术指数涨幅最大
• 图7：股权激励项目数量增加
• 图8：回购金额上限134.0亿元
• 表1：德赛西威、良品铺子、晶晨股份等个股涨幅
• 表2：美股中概股铜道、美国绿星球、天睿祥等涨幅
• 表3：港股通伟能集团、中国东方教育、新东方在线等涨幅
• 表4：本周热点新闻汇总
• 表5：行业新闻汇总
• 表6：OFweek2023中国国际汽车产业大会信息
• 表7：股权激励预案项目公告信息