保险Ⅱ行业深度报告：新能源车险专题分析：蓝海市场——从踌躇前进到加速共融_27页_1mb

保险行业深度报告：新能源车险专题分析

核心内容概述

新能源车险市场正经历从“踌躇前进”到“加速共融”的转变，成为车险行业重要的增长点。随着新能源汽车销量和保有量的快速增长，车险行业面临新的机遇与挑战。专属条款的发布和定价机制的优化为行业带来新的发展契机，同时保险公司、车企、电池厂商及科技平台的协同合作推动了新能源车险生态的构建。

主要观点与关键信息

1. 新能源车险市场快速增长

• 销量与渗透率：2022年前三季度新能源车销量达456.7万辆，同比增速1.1倍，期末新车渗透率达24.2%，保有量渗透率达3.6%。
• 保费规模：预计2025年新能源车险保费规模达1,865亿元，占车险总保费比例约18.7%；2030年达5,309亿元，占比约34.9%。
• 成本结构差异：新能源车成本结构以三电系统（电池、电机、电控）为核心，其中电池成本占比约76%。

2. 新能源车险综合成本率逐步改善

• 综合成本率：专属条款发布后，新能源车险综合成本率从110%以上回落至101%左右，接近盈亏平衡点。
• 赔付率改善：随着新能源车保有量增长、定价数据积累、驾驶习惯优化及技术成熟，新能源车险赔付率有望逐步改善，特别是出险频率和案均赔款的下降。

3. 专属条款发布推动定价优化

• 保障范围扩大：新能源车险专属条款扩大了对“三电”系统及充电、电网等场景的保障，填补传统车险的空白。
• 定价机制优化：基准纯风险保费表的发布，使新能源车险定价更加科学，尤其是售价25万元以下车型保持稳定，25万元以上车型呈现阶梯式上调。
• 自主定价系数：仍是定价差异的关键因素，为保险公司提供更精准的定价依据。

4. 新能源车险的赔付压力与改善路径

• 出险频率与赔款高企：新能源车出险频率和案均赔款均高于燃油车，主要由于驾驶习惯差异、车辆用途以营运为主、维修成本高。
• 改善预期：随着新能源车渗透率提升、驾驶习惯成熟、维修技术完善，赔付率有望逐步下降。

5. 车企与保险行业的协同共融

• 数据优势：新能源车企掌握大量驾驶行为与车辆数据，有助于UBI定价、降低定损难度、丰富客户资源。
• 保险业务布局：多家车企成立保险代理或经纪公司，如特斯拉、蔚来、小鹏等，与保险公司合作探索新能源车险市场。
• 车企优势与挑战：虽然车企在新能源车险市场有天然优势，但面临牌照资质、资金能力、技术能力及网点布局等壁垒。

6. 保险公司与电池厂商的深度合作

• 宁德时代与人保财险合作：在动力电池技术、风险评估、定损服务、大数据等方面展开合作，推动新能源车险的优化。
• 保险科技赋能：保险公司通过引入车联网数据，提升风险识别能力，推动精准定价与理赔服务。

7. 投资建议与风险提示

• 投资建议：新能源车险市场前景广阔，头部险企（如中国财险、中国人寿、中国平安）有望实现承保利润和净利润的两位数增长。
• 风险提示：新能源汽车技术更新快，相关风险因素可能超出预期；新能源车险条款与费率匹配度不足；三电技术成熟度低于预期，导致赔付差异持续。

新能源车险发展趋势分析

1. 车险综改与市场变化

• 车险综改影响：附加费用率下降，车均保费普遍降幅超20%，新能源车险成为险企扩大保费规模的重要手段。
• 保费充足度提升：新能源车险保费充足度在综改后不断提升，尤其在商用车领域增长显著。

2. 车企与保险行业的融合

• 直营模式兴起：新能源车企通过直营模式，直接接触消费者，推动保险业务向全链条服务延伸。
• 车联网数据应用：车企通过车联网数据提升保险产品的个性化与精准性，降低出险率和赔付率。

3. 智能化与风险定价的融合

• 智能驾驶辅助系统：特斯拉等车企通过智能驾驶数据评估用户驾驶行为，推动UBI保险发展。
• 保险科技应用：保险公司通过引入AI、大数据等技术，提升风险识别与定价能力，优化承保盈利。

结论与展望

新能源车险市场正逐步从“蹒跚前行”走向“加速共融”，成为车险行业的重要增长引擎。随着技术进步、数据积累和多方合作，新能源车险的赔付率有望逐步改善，险企的承保盈利能力将得到提升。未来，新能源车险将朝着更精准、更个性化、更智能化的方向发展，为行业带来新的增长空间。

图表与数据参考

• 图1：新能源汽车月度销量不断攀升，渗透率逾27%
• 图2：新能源车险保费规模和承保辆数快速增长
• 图3：电池在新能源车成本中占比最大
• 图4：新能源车险保费定价对比：基准保费基本持平，关注自主定价系数变化
• 图5：新能源车和燃油车保单综合成本率变化
• 图6：新能源车与传统燃油车车损险出险频率对比
• 图7：新能源车与传统燃油车车损险案均赔款对比
• 图8：新能源车与传统燃油车三者险出险频率对比
• 图9：新能源车与传统燃油车三者险案均赔款对比
• 图10：新能源车与传统燃油车赔付率对比（车损险）
• 图11：新能源车与传统燃油车赔付率对比（三者险）
• 图12：新能源车保费充足度在车险综改后不断提升
• 图13：我国新能源车保有量（万辆，%）
• 图14：新能源车险费率在公众和行业之间寻求平衡
• 图15：新能源车出险率呈下降趋势
• 图16：宁德时代动力电池平均售价逐年下降，销量爆发式增长
• 图17：新能源汽车和传统燃油车维修费用对比
• 图18：中再产险“再·途”新能源车新型风险定价
• 图19：新能源车和燃油车使用性质占比
• 图20：人、车、厂关系重构前后对比
• 图21：特斯拉美国官网上线“Safety Score Beta”驾驶习惯评价体系
• 图22：新能源车险保费规模预测（2022E-2030E）

附表

• 表1：近年政策红利扶持新能源汽车行业
• 表2：新能源车与燃油车风险特征对比
• 表3：新能源车险专属条款与基准纯风险保费表发布
• 表4：新能源车与传统燃油车驾驶习惯差异
• 表5：新能源汽车与传统车企运营模式对比
• 表6：主要新能源汽车品牌销售模式
• 表7：特斯拉海外保险业务布局
• 表8：代表车企车险形式
• 表9：新能源车险保费规模统计（2013-2021）
• 表10：新能源车险保费规模预测（2022E-2030E）