20180514-中国银河-计算机行业周报_建议关注工业互联网及人工智能主题_15页_1mb

行业周报总结

核心内容

本行业周报主要围绕计算机行业的热点动态、最新研究观点、行业及公司估值情况、核心推荐组合表现、风险提示等内容展开。重点关注工业互联网及人工智能领域的发展趋势，以及A股和港股重点公司表现。

主要观点

1. 上周热点动态跟踪

• 富士康工业互联网股份有限公司：5月11日，证监会核准其首发申请，该消息超出市场预期，表明其在工业互联网领域具有重要地位，有望成为该板块市值最大的龙头公司。富士康的上市及双跨平台的确定，将有助于强化工业互联网云计算板块行情。
• 谷歌I/O开发者大会：5月9日，谷歌围绕AI展开了一系列产品与技术的展示，包括：
  • 基于电子病历的AI辅助诊断系统，有助于医生更快诊断糖尿病、视网膜病变、心血管疾病等；
  • Google Duplex通过“图灵测试”，实现语音交互；
  • TPU第三代产品发布，计算能力达100PFlops，是TPU 2.0的8倍；
  • Waymo首次亮相I/O大会，展示自动驾驶技术进展；
  • 高精度地图是自动驾驶不可或缺的组成部分，提升定位精度与道路信息识别能力。

2. 最新研究观点

• 富士康上市：有望催化工业互联网板块，推荐标的包括用友网络、宝信软件、东方国信、汉得信息等。
• AI技术发展：人工智能在计算机视觉、语音识别、自然语言处理等细分领域快速发展，将推动自动驾驶、医疗影像识别、辅助诊疗、智能家居等行业的突破。
• 推荐公司：科大讯飞、四维图新、海康威视等公司被重点推荐，因其在AI医疗、高精度地图、智能安防等领域的布局。

关键信息

3. 国内外行业及公司估值情况

• 国际公司：Alphabet、亚马逊、Facebook、奈飞、Booking控股等公司净利润与收入增速不一，其中奈飞净利润增速最快（199.41%），但其市盈率较高（202.5）。
• A股公司：科大讯飞、四维图新、海康威视等公司具有较高的成长潜力，部分公司如神州数码、久其软件估值较低，具备投资价值。
• 估值对比：A股公司整体市盈率较低，而国际公司则较高，反映了不同市场对AI技术的估值差异。

4. 核心推荐组合表现

• 稳健型组合：四维图新、科大讯飞、海康威视、美亚柏科等公司被推荐，其共同特点是具备稳定的增长预期和较高的市场认可度。
• 进攻型组合：合众思壮、思创医惠、浪潮信息等公司被推荐，因其短期可能博得超额收益，具有较高的β值。

5. 风险提示

• 行业技术进展不及预期的风险；
• 行业竞争加剧，可能影响公司市场份额与盈利能力。

重点公司动态

• 海康威视：发布2018年年度报告，营收和净利润均实现显著增长。
• 四维图新：高精度地图已进入准备量产阶段。
• 恒生电子：推出“5i八爪鱼平台”，启动合作伙伴招募计划。
• 浪潮信息：2018年一季报显示，营收和净利润均大幅增长。
• 美亚柏科：设立投资基金，聚焦网络安全领域，与公安机关展开合作。
• 德赛西威：已开发基于北斗导航的产品并实现量产销售。
• 达实智能：与腾讯等互联网公司合作，探索B2B2C模式。
• 航天信息：助力黑龙江省“四零”服务，完成设备投放。

重点公司盈利预测及估值比较

• 盈利预测：重点公司如科大讯飞、海康威视、四维图新等均显示出良好的盈利增长预期。
• 估值：多数公司市盈率处于合理范围，部分公司如神州数码、久其软件估值较低，具有投资价值。

总结

本周报强调了工业互联网和人工智能行业的投资价值，尤其是富士康的上市和谷歌在AI领域的全面布局。同时，推荐了多个重点公司，涵盖稳健型与进攻型投资策略，并指出行业面临的风险。整体来看，AI和工业互联网仍是计算机行业的重要发展方向，值得关注。