20170703-长城证券-人工智能主题周报_新一代人工智能发展规划_近期将出台_关注AI龙头标的_26页_1mb

中小市值行业周报总结

核心内容

本报告为2017年7月3日发布的中小市值行业周报，主要聚焦于人工智能行业的投资机会，同时分析了近期行业动态、重点公司表现及政策导向。报告指出人工智能行业正处于快速发展的阶段，政策利好释放，市场关注度持续上升，建议投资者关注AI龙头标的及具有潜力的中小市值企业。

主要观点

• 人工智能政策利好：中国政府高度重视人工智能发展，2017年3月，李克强总理将人工智能写入《2017年全国政府工作报告》，并计划发布《新一代人工智能发展规划》，预计对AI产业发展有重要推动作用。
• 行业趋势：全球AI市场规模预计在2020年达到1190亿元，年复合增速约19.7%；中国AI市场预计达91亿元，年复合增速超50%。AI被视为第四次产业革命的重要组成部分，具备广阔前景。
• AI产业链传导效应：海外科技巨头（如NVIDIA、亚马逊、微软）在AI基础层（如芯片、云计算）已实现爆发式增长，其盈利亮点将逐步传导至应用层，带动国内AI相关企业的发展。
• 重点推荐公司：报告推荐了佳士科技、瑞凌股份、安车检测、景嘉微、兆易创新、中科创达、熙菱信息、汇纳科技等公司，认为它们在AI产业链中具有较强的竞争力和增长潜力。
• 细分行业表现：上周人工智能指数上涨2.69%，涨幅领先于创业板。其中，人工智能、生物识别、云计算涨幅靠前，而无人机、智能电视、智能电网涨幅相对落后。

关键信息

投资建议

1. 关注AI龙头标的：科大讯飞、海康威视、科大智能、赛为智能、佳士科技等公司具备较强基本面，建议关注。
2. 布局AI基础层：包括GPU芯片、闪存芯片、智能车载等，如景嘉微、兆易创新、中科创达等。
3. 关注AI应用层：如AI+安防（海康威视、熙菱信息）、AI+大数据+零售（汇纳科技）、AI+语音输入+智能教育（科大讯飞）等。

重点公司公告

• 世纪鼎利收购一芯智能：世纪鼎利拟通过发行股份及支付现金方式收购一芯智能100%股权，进军物联网领域。
• 信质电机参股天宇长鹰：信质电机拟以参股天宇长鹰为基础，构建无人机产业平台。
• 长亮科技与腾讯云合作：长亮科技与腾讯云签署战略合作协议，共同打造金融专有云平台。

行业重点新闻

• AI上升为国家战略：新一代人工智能发展规划即将出台，对AI产业进行系统部署，包括重大科技项目。
• 无人机标准建设：八部委发布《无人驾驶航空器系统标准体系建设指南》，计划3年内发布300项系统标准，提升为国际标准。
• 物联网市场发展：中国移动发布物联网发展计划，成立物联网联盟，推动物联网终端研发。
• 云计算与大数据发展：国家筹建三大医疗大数据集团公司，推动AI在医疗领域的应用。
• 虚拟现实产业发展：第二届全球虚拟现实大会在上海召开，聚焦VR/AR技术在医疗等专业领域的应用。
• AI产业竞争格局：海外科技巨头在AI基础层（如芯片、云计算）已取得显著进展，国内企业需加强核心技术研发以提升竞争力。

行业表现

• 上周行情回顾：人工智能指数上涨2.69%，跑赢创业板0.34%。涨幅靠前的个股包括科大讯飞（+19.09%）、盈方微（+9.77%）、中科曙光（+7.07%）等。
• 跌幅靠前的个股：国光电器（-5.52%）、东软载波（-4.82%）、思创医惠（-4.37%）等。
• 海外科技巨头表现：NVIDIA、亚马逊、微软等AI基础层企业表现强劲，AI技术层企业（如Google、IBM）在数据资源变现方面取得进展。

行业分析

• AI基础层：NVIDIA、Mobileye、AMD等公司在AI芯片和云计算领域实现显著增长，特别是NVIDIA数据中心业务增速高达186%。
• AI技术层：Google、IBM等公司专注于算法平台和数据资源积累，推动AI技术向应用层延伸。
• AI应用层：Facebook、苹果等公司在语音识别、图像识别、智能助理等领域布局，未来在医疗、交通、安防、教育、金融等垂直领域有较大发展空间。

风险提示

• 海外政策风险：特朗普政府可能抑制海外AI研发。
• 融资风险：美联储加息可能影响AI产业融资进程。
• 应用推广风险：AI应用推广可能不及预期。
• 技术风险：芯片、算法研发可能遭遇未知障碍。
• 市场适应风险：基础层和核心技术层发展迅速，应用层可能难以适应。
• 同质化风险：国内企业使用国际开源平台，缺乏自身核心竞争力，产品同质化严重。

图表与数据

• 图1：人工智能及其它重要会议时间表。
• 图2：上周人工智能相关概念板块涨跌情况。
• 图3：近两年人工智能相关指数波动较大。
• 图4：近半年人工智能指数表现弱于大盘。
• 表1：国内科技企业在AI领域的布局。
• 表2：科技巨头典型AI产品、战略及重点领域。
• 表3：长城证券重点跟踪的人工智能标的AI布局。
• 表4：上周涨幅前十的人工智能个股。
• 表5：上周跌幅前十的人工智能个股。
• 表6：上周人工智能美股标的涨跌幅。
• 表7：NVIDIA各业务细分市场营收及增速。
• 表8：英特尔各业务细分市场营收及增速。
• 表9：Mobileye 2015年营收及增速。
• 表10：AMD 2016年营收及增速。
• 表11：亚马逊2016年AWS云服务平台营收及增速。
• 表12：微软2016年上半年智能云营收占比。
• 表13：Google各细分市场营收及增速。
• 表14：IBM Watson为代表的认知解决方案营收及占比。

总结

人工智能行业正迎来快速发展，政策利好不断释放，市场关注度持续上升。报告建议投资者从AI基础层、技术层及应用层三个主线布局，重点关注国内AI龙头及具备增长潜力的中小市值企业。同时，报告提示了AI行业可能面临的各类风险，建议投资者谨慎评估。