20160517-东北证券-机械设备行业深度报告_多元驱动_无人机腾飞在即_32页_2mb

机械设备行业深度报告：无人机市场分析

核心内容概述

本报告主要分析了无人机行业的市场前景、技术发展、政策支持及主要上市公司情况。无人机作为一种新兴技术产品，正在经历从军用向民用的转变，并在多个行业应用中展现出巨大潜力。随着政策逐步开放、技术不断成熟以及成本下降，无人机市场正迎来爆发式增长。

主要观点

1. 无人机市场前景广阔

• 行业应用市场：无人机在农业植保、电力巡检、气象探测、测绘、物流等领域有广泛应用，预计农业植保市场空间高达600亿元，电力巡检市场保守估计超过20亿元。
• 消费级市场：随着成本下降和技术普及，消费级无人机市场有望率先爆发，预计市场空间可达650亿元。
• 出口增长：中国无人机出口额大幅增长，成为“中国创造”的代表，2015年深圳无人机出口额达30.9亿元，2016年1月出口额同比增长136.7%。

2. 政策支持与监管

• 低空开放：2016年低空空域改革进入新阶段，无人机和私人飞机可自由作业，为通用航空和无人机行业带来新的发展机遇。
• 监管体系逐步完善：中国已出台多项无人机相关法规，如《低空空域使用管理规定》《轻小型无人机运行(试行)规定》等，为无人机合法运行提供保障。
• 国际监管趋势：国际民航组织（ICAO）正推动无人机进入非限制空域，并计划在2020年更新《芝加哥公约》以适应无人机发展。

3. 技术突破与成本下降

• 关键技术：飞控系统、数据链系统、发射回收系统等核心技术逐步成熟，推动无人机性能提升。
• 专利井喷：我国无人机专利申请量逐年增加，尤其近两年增长显著，显示技术活跃度。
• 成本中枢下移：随着廉价单片机替代FPGA，无人机成本大幅下降，消费级无人机价格降至2000元以下，市场渗透率有望提升。

4. 互联网与无人机融合

• 平台化趋势：无人机将成为平台型产品，与VR、APP等技术结合，拓展应用边界。
• BAT参与：国内BAT公司积极布局无人机领域，推动无人机向消费级市场发展。
• 社交与内容平台：无人机+互联网可构建航拍分享平台，提升用户体验与市场接受度。

关键信息

无人机分类

• 按用途：军用无人机、民用无人机（消费级与行业级）。
• 按机型：固定翼、多旋翼、垂直起降、飞艇、直升机等。

无人机系统构成

• 飞机平台系统：无人机的主体结构。
• 有效载荷系统：搭载的任务设备，如摄像机、雷达、喷洒系统等。
• 地面控制系统：用于远程操控和任务规划。

无人机市场空间测算

• 农业植保市场：预计2019年无人机整机市场空间达81亿元，服务市场空间达121.5亿元，合计202.5亿元；若渗透率达50%，整机市场空间将达270亿元，服务市场空间达405亿元，合计675亿元。
• 电力巡检市场：保守估计市场空间约20亿元。

无人机成本构成

• 核心零部件：如图传芯片、传感器、磁罗盘等，占成本30%~40%。
• 成本下降：随着廉价单片机的使用，图传芯片成本有望降至200元。

无人机行业应用

• 农业植保：提升效率，节约资源，降低人力成本。
• 电力巡检：提高效率和安全性，适用于复杂地形和恶劣环境。
• 测绘与勘探：提升数据采集精度，拓展应用场景。
• 气象探测：用于恶劣天气监测与龙卷风近距探测。
• 物流与快递：解决偏远地区配送难题，提高效率。
• 娱乐与竞速：消费级无人机市场迅速增长，成为年轻人喜爱的科技产品。

上市公司推荐

风险提示

• 无人机下游行业需求不及预期。
• 通航相关政策落地不及预期。

技术与市场趋势

• 技术突破：室内定位、视觉跟踪、自动避障、水上操作等技术不断成熟。
• 市场爆发：随着成本下降与技术进步，无人机市场即将迎来爆发，成为高科技、高附加值产业。

未来展望

• 消费级无人机：大疆创新占据全球70%市场份额，引领行业。
• 行业级无人机：农业、电力、测绘等领域需求强劲，市场空间巨大。
• 互联网+无人机：未来无人机将成为平台型产品，与VR、APP等结合，拓展应用边界。

总结

无人机行业正迎来多元化发展与爆发式增长，政策支持、技术进步与成本下降是三大核心驱动力。消费级无人机市场将率先引爆，而行业应用级市场则具有更大的发展空间。随着产业链的完善与互联网技术的融合，无人机将成为推动中国高科技产业发展的关键力量。