20210224-华泰期货-商品期现数据跟踪_7页_901kb

商品期现数据跟踪总结

核心内容概述

本报告由华泰期货研究院量化组发布，旨在通过分析商品期货市场的仓单变化、基差情况以及近月与主力合约价差等数据，为投资者提供市场趋势参考。报告涵盖贵金属、基本金属、能源化工和农产品四大类商品，分别从仓单增长率、基差、价差及现货进口利润和主力合约盘面毛利等维度进行跟踪分析。

主要观点

1. 仓单十日增长率分析

• 图1至图4展示了各商品类别近10天的仓单增长率。
• 仓单变化反映了市场供需状况，增长率上升可能预示供应紧张或需求增加，反之则可能表示市场宽松。
• 数据来源为Ricequant，分析周期为最近10天。

2. 仓单BOX图分析

• 图5至图8为各商品类别的仓单BOX图，用于展示仓单数据的分布情况。
• BOX图可以帮助识别异常值和数据集中趋势，辅助判断市场波动性。
• 数据同样来源于Ricequant。

3. 基差与现货价格分析

• 图9至图12展示了基差与现货价格的关系，基差为期货价格与现货价格的差值。
• 基差的变化反映了期货市场与现货市场的相对关系，是判断市场是否处于贴水或升水状态的重要指标。
• 数据来源为Wind，分析周期为近期数据。

4. 近月与主力合约价差分析

• 图13至图16展示了近月合约与主力合约之间的价差，反映了市场对近期交割的预期。
• 价差变化可作为判断市场投机情绪和供需预期的依据。
• 数据来源为Ricequant和Wind。

5. 现货进口利润与主力合约盘面毛利

• 图17展示了部分品种的现货进口利润，用于评估进口成本与现货价格的关系。
• 图18展示了主力合约的盘面毛利，反映期货市场的盈利空间。
• 两者结合可帮助投资者判断市场是否具备套利机会。

关键信息

• 数据更新机制：现货价格可能滞后2-3天，当日数据取最新一次更新。
• 基差计算方式：采用全国典型现货指标进行测算，仅供参考趋势。
• 近月与主力合约价差：近月使用近月交割指标，主力合约使用Wind主连数据。
• 免责声明：报告数据基于公开信息，不保证准确性与完整性，仅反映发布当日观点，不构成投资建议。
• 版权信息：报告版权属于华泰期货有限公司，未经授权不得使用或传播。

联系信息

• 量化组：
  • 陈辰：0755-23887993 | chenchen@htfc.com
  • 何绪纲：hexugang@htfc.com
• 黑色建材组：
  • 王英武：wangyingwu@htfc.com
  • 王海涛：wanghaitao@htfc.com
• 能化组：
  • 潘翔：panxiang@htfc.com
• 农产品组：
  • 张志栋：zhangzhidong@htfc.com
• 有色金属组：
  • 李苏横：lisuheng@htfc.com
• FICC组：
  • 彭鑫：pengxin@htfc.com

投资咨询资质

• 投资咨询业务资格编号：证监许可【2011】1289号

公司总部信息

• 地址：广东省广州市越秀区东风东路761号丽丰大厦20层
• 电话：400-6280-888
• 网址：www.htfc.com