20240430-浙商证券-新炬网络-605398.SH-新炬网络2023年报_2024Q1业绩点评报告_整体业绩稳健增长_智慧运维产品收入增速亮眼_4页_771kb

新炬网络（605398）2023年报与2024Q1业绩点评报告显示，公司整体业绩稳健增长，2023年营收达到637亿元（+380%），归母净利润60亿元（+459%），扣非归母净利润56亿元（+1136%）。其中，智慧运维产品收入增长7253%是最突出亮点，传统软件产品收入亦强劲增长6446%，推动公司向产品化转型。

2024Q1营收小幅增长至133亿元（+0.41%），但归母净利润和扣非利润出现大幅下降，环比数据需进一步分析。研发支出占比提高至营收的17.27%，公司积极拥抱AI技术，探索多模型融合、运维知识增强和智能体应用，以增强智能运维能力，支撑持续增长。

财务预测方面，浙商证券预期2024至2026年营业收入年增长率达65.5%-106.8%，分别预测营收678亿元、736亿元和815亿元；归母净利润预计64亿元、70亿元和77亿元，净利率持续提升。分析师维持“买入”评级，PE估值4491倍对应2024年预测。

风险因素包括技术发展不确定性、市场拓展效果不佳、核心人才流失和数据安全问题，可能影响战略执行。总体而言，公司作为IT智能运维龙头，凭借“服务+产品”模式和技术革新，有望在智能运维市场把握增长机遇，但需警惕短期业绩波动和外部风险。