20170409-宏信证券-一周热点回顾_14页_811kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档是一份宏观经济与政策分析报告，涵盖了一周内的重要政策动态、市场热点及行业发展趋势。内容主要聚焦于经济改革、房地产调控、外汇管理、科技与教育创新、中美关系、虚拟现实标准发布、养老机构管理等方面，同时提供了对市场走势的分析与展望。

主要观点与关键信息

一、经济改革与政策推动

1. 李克强总理强调改革

   • 支持地方和基层主动试点、大胆改革，重点推进供给侧结构性改革，包括“三去一降一补”。
   • 提出通过市场化法治化手段推动改革，加强事中事后监管，优化政府服务。
   • 强调创新驱动发展，推广“双创”模式，激发企业家与工匠精神。

2. 雄安新区设立推动改革

   • 雄安新区是京津冀协同发展的战略举措，定位为“创新驱动引领区”等。
   • 雄安新区的设立提升了市场风险偏好，预计对京津冀协同发展主题产生积极影响。

3. 银监会发布指导意见

   • 要求银行业提升服务实体经济质效，提出24项政策措施，涵盖信贷政策、普惠金融、绿色金融、风险防控等方面。
   • 呼吁银行业回归本源，强化主业，推动产业转型升级，支持国家战略实施。

4. 刘士余：上市公司要扛起国家责任

   • 上市公司应积极参与雄安新区等国家战略，发挥其在资本市场的引领作用。
   • 提倡专注主业，发扬工匠精神，避免盲目跨界经营。

二、房地产与土地市场

1. 一季度土地出让金大幅增长

   • 全国300城土地出让金总额同比增加51%，住宅用地增幅达67%。
   • 一线城市中仅广州表现较好，二线城市如武汉、南京成为主力。

2. 两部门加强住房及用地供应管理

   • 要求合理安排住宅用地供应，防止高价地扰乱市场预期。
   • 建立购地资金审查制度，加强地方主体责任，严防资金违规流入房地产市场。

3. 国企“三供一业”分离移交

   • 2017年目标是完成“三供一业”分离移交的阶段性任务，力争年底完成70%。
   • 重点在于优化国企结构，推动公共服务社会化。

三、外汇管理与经济基本面

1. 外汇储备规模趋于稳定

   • 3月外汇储备环比增加39亿美元，连续两月增长。
   • 外汇局指出，外汇储备规模的变动正在逐步趋于稳定，国际金融市场总体平稳。

2. 外汇管理基于两个基本点

   • 坚持改革开放，提升跨境贸易和投资便利化。
   • 强化跨境资本流动风险防控，依法加强监管，维护外汇市场稳定。

四、科技与教育创新

1. 贵州启动“大数据+”教育工程

   • 与科大讯飞合作，推动人工智能与大数据技术在教育领域的应用。
   • 项目涵盖“教、学、考、评、管”等环节，提升教育智能化水平。

2. 中国发布首个虚拟现实标准

   • 由电子技术标准化研究院牵头制定，规范虚拟现实头戴式显示设备。
   • 标准涵盖性能定义、显示方法、测量方法等，为产业发展奠定基础。

五、环保与大气治理

1. 环保部启动最大规模大气污染防治督查
   • 调动5600名环境执法人员，对京津冀及周边“2+26”城市开展为期一年的强化督查。
   • 督查内容包括政府责任落实、企业环保设施运行、违规企业整治等。
   • 强调生态环境保护，严禁房地产炒作，严控周边开发。

六、消费与经济增长

1. 亚行：消费将推动中国经济增长

   • 服务业占GDP比重升至52%，成为经济增长的稳定器。
   • 中国正向消费和服务业驱动模式转型，需加强人力资本投资与专利保护。

2. 财新服务业PMI回落

   • 3月财新服务业PMI降至52.2，为6个月低位。
   • 服务业新业务增速放缓，显示经济扩张动力减弱。

七、中美关系与国际合作

1. 中美元首第二场正式会晤
   • 两国元首就经贸、两军、人文等议题达成多项共识，强调合作共赢。
   • 中国欢迎美方参与“一带一路”建设，美方支持中方追逃追赃工作。

市场展望与投资建议

一周宏信视角

1. 市场或震荡为主，仍向结构要收益

   • 市场在政策驱动下风险偏好提升，但增量资金入市有限。
   • 市场将更多呈现结构性机会，关注雄安新区、一带一路、国企改革、消费龙头、人工智能、5G等领域的投资机会。

2. 雄安新区设立提升市场风险偏好

   • 雄安新区定位高，成为改革新引擎，带动京津冀协同发展主题上涨。
   • 建议关注相关产业链如基建、交运、环保等领域的龙头企业。

其他关键信息

• 全国养老机构信息纳入统一管理系统：提升养老服务监管与服务质量。
• 公司与行业评级说明：提供投资建议参考标准，如“买入”、“持有”、“卖出”等。
• 分析师声明与免责条款：强调信息来源合法性及分析独立性，明确免责声明。

结构化总结

政策与改革

• 李克强强调深化经济体制改革，推动供给侧结构性改革。
• 雄安新区设立，成为京津冀协同发展的重要战略举措。
• 银监会发布指导意见，提升银行业服务实体经济质效。
• 国企“三供一业”分离移交取得阶段性成效。

房地产与土地市场

• 一季度土地出让金同比增51%，二线城市表现突出。
• 两部门加强房地产调控，防止高价地扰乱市场预期。
• 土地供应政策与库存周期挂钩，调控力度加大。

外汇与经济基本面

• 外汇储备规模趋于稳定，跨境资金流动趋向平衡。
• 外汇管理坚持改革开放与风险防控并重。

科技与教育

• 贵州启动“大数据+”教育工程，推动教育智能化。
• 中国发布首个虚拟现实标准，规范产业发展。

环保与绿色发展

• 环保部启动最大规模大气污染防治督查，强化环境治理。
• 雄安新区建设强调绿色生态、创新驱动、协调发展。

消费与经济增长

• 服务业成为经济增长的重要支撑，消费持续拉动经济。
• 财新服务业PMI回落，显示经济扩张动力减弱。

中美关系

• 中美元首会晤成果丰硕，推动双边合作与互信。
• 两国在经贸、军事、人文等领域达成多项共识。

投资策略建议

• 关注结构性行情，重点布局雄安新区、一带一路、国企改革、消费龙头、人工智能等主题。
• 市场或以震荡为主，需警惕二季度经济下行压力。
• 增量资金入市有限，风险偏好提升更多依赖政策驱动。