20210421-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_391kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会分析了多种金属期货品种的近期走势及市场动态，重点围绕供需变化、政策影响、技术指标及操作建议展开，为投资者提供了多维度的市场判断与策略参考。

主要观点与关键信息

焦炭

• 市场表现：隔夜J2109合约高开低走，整体偏强运行。
• 供需分析：焦企开工率持续下降，库存减少，出货良好；铁水产量回升，带动钢厂采购情绪。
• 技术面：MACD红色动能柱略有缩窄，短线走势偏强。
• 操作建议：在2575元/吨附近买入，止损参考2545元/吨。

动力煤

• 市场表现：ZC109合约低开低走，但港口煤市继续走强。
• 供需分析：产地供应受限，北港库存下降，终端补库意愿增强。
• 技术面：MACD红色动能柱继续扩大，短线走势偏强。
• 操作建议：在710元/吨附近短空，止损参考717元/吨。

焦煤

• 市场表现：JM2109合约震荡下跌，短期偏强预期。
• 供需分析：山西地区产量受限，下游需求回暖，供需趋紧。
• 技术面：MACD红色动能柱缩窄，关注均线支撑。
• 操作建议：在1710元/吨附近短空，止损参考1730元/吨。

硅铁

• 市场表现：SF2109合约探低回升，短期偏稳。
• 供需分析：宁夏政策尚不明朗，内蒙古政策逐步放开，但利润空间有限；钢厂采购计划延后。
• 技术面：MACD红色动能柱小幅扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：在7300元/吨附近买入，止损参考7220元/吨。

锰硅

• 市场表现：SM2109合约探低回升，短期偏稳。
• 供需分析：宁夏能耗政策执行存在不确定性，广西环保检查导致部分厂家停炉；内蒙部分厂家复产。
• 技术面：MACD红色动能柱小幅扩大，关注均线支撑。
• 操作建议：在7150元/吨附近买入，止损参考7070元/吨。

贵金属

• 市场表现：沪金止跌走高，沪银先扬后抑。
• 影响因素：鲍威尔言论及美元指数波动影响贵金属走势。
• 技术面：沪金KDJ指标向上，MACD红柱缩短；沪银KDJ向下交叉，小时线MACD绿柱扩大。
• 操作建议：沪金在376-371元/克高抛低吸，止损2.5元/克；沪银在5380元/千克之下逢高空，止损5400元/千克。

沪锌

• 市场表现：沪锌2106合约延续回落，空头增仓打压。
• 供需分析：锌库存下降，加工费低位；下游刚需采购，成交略有好转。
• 技术面：KDJ指标向下交叉，小时线跌势放缓。
• 操作建议：建议暂时观望。

沪铅

• 市场表现：沪铅2105合约冲高回落，多空交投谨慎。
• 供需分析：库存外减内增，市场流通紧张，下游观望情绪浓厚。
• 技术面：MACD红柱扩大，KDJ拐头向下。
• 操作建议：在15130-15330元/吨区间高抛低吸，止损各150元/吨。

沪铜

• 市场表现：沪铜2106合约承压回落，高位调整。
• 供需分析：欧洲疫情缓解利好美元，但国内铜矿供应趋紧，现货库存下降，传统旺季支撑铜价。
• 技术面：主流空头增仓，关注5日均线支撑。
• 操作建议：在68100-69500元/吨区间轻仓操作，止损各500元/吨。

沪铝

• 市场表现：沪铝2106合约震荡续跌，高位震荡。
• 供需分析：国内电解铝厂满产，碳中和政策限制产能；铝锭库存下降，传统旺季支撑铝价。
• 技术面：主流多头增仓，关注10日均线支撑。
• 操作建议：在17850-18150元/吨区间操作，止损各120元/吨。

沪镍

• 市场表现：沪镍2106合约承压下探，震荡偏弱。
• 供需分析：上游镍矿供应恢复，印尼镍铁回国预期增强；下游不锈钢排产下降，采购意愿减弱。
• 技术面：主流持仓增多减空，均线组向下，预计震荡偏弱。
• 操作建议：在120500元/吨附近轻仓做空，止损位121500元/吨。

沪锡

• 市场表现：沪锡2106合约高位回调，短线高位震荡。
• 供需分析：瑞丽口岸关闭，锡矿供应趋紧；环保政策影响云南地区锡冶炼厂。
• 技术面：持仓增多减空，收长下影线，预计短线高位震荡。
• 操作建议：在182000-187000元/吨区间轻仓操作，止损各1500元/吨。

不锈钢

• 市场表现：不锈钢2106合约震荡下跌，短期企稳震荡。
• 供需分析：上游铬铁价格回落，印尼镍铁回国增加；国内钢厂排产略有下降，但出口订单支撑下游补货。
• 技术面：主流持仓增空减多，关注13800位置支撑。
• 操作建议：在13800-14100元/吨区间操作，止损各100元/吨。

铁矿石

• 市场表现：I2109合约冲高回调，期价维持震荡偏强。
• 供需分析：进口铁矿石现货报价上调，钢厂配比使用中高品矿，中高品矿流通性增强。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA向上走高，红柱小幅放大。
• 操作建议：多单继续持有，若下破1080则止盈出场。

螺纹钢

• 市场表现：RB2110合约高位整理，现货报价平稳。
• 供需分析：原材料成本上升，环保政策高压；产能置换政策利好建筑钢材。
• 技术面：1小时MACD指标DIFF与DEA运行于0轴附近，绿柱缩小。
• 操作建议：短线于5120-5190区间低买高抛，止损25元/吨。

热轧卷板

• 市场表现：HC2110合约震荡偏弱，现货报价小幅上调。
• 供需分析：河北钢坯报价下调影响期价，但原材料走高及现货成交好转支撑反弹。
• 技术面：仍处上行通道，1小时MACD指标DIFF与DEA运行于0轴上方，绿柱缩小。
• 操作建议：短线于5470-5370区间高抛低买，止损30元/吨。