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市场快报总结

核心内容

2023年2月21日的市场快报提供了A股市场近期的行业走势及投资策略分析，涵盖沪深300及创业板指数近一年的走势、昨日涨跌幅前五和后五行业，以及开源证券晨会的重点分析内容。

主要观点

总量视角

• 资金流入持续：A股市场近一周内、外资均延续净流入态势，资金面改善为成长风格提供支撑。
• 成长行情可期：随着经济复苏预期增强和市场流动性改善，成长风格有望持续受益，成为市场主线。
• 内外资偏好一致：内、外资在近30日均增持“成长”板块，其中内资偏好【TMT、中游/成长】，外资偏好【下游、中游、金融/成长】。

行业公司分析

商贸零售

• 胶原蛋白行业：作为颜值经济的重要组成部分，胶原蛋白市场快速扩容，预计2027年终端市场规模将突破1700亿元。
• 发展路径：有望复制玻尿酸的发展路径，通过供给创新和技术突破推动行业增长。
• 受益标的：华熙生物、巨子生物、丸美股份等。

农林牧渔

• 猪价筑底：春节后猪价持续低迷，但开学、二育、入冻、收储等因素可能推动短期筑底。
• 行业趋势：结构性产能去化为后期猪价周期上行奠定基础。
• 受益标的：巨星农牧、温氏股份、牧原股份、圣农发展、禾丰股份、普莱柯、科前生物、中牧股份、登海种业、隆平高科、大北农等。

机械

• 核电设备景气周期：核电机组核准加速，第三代机组价值量大，设备投资占比约33%，核电设备有望迎来景气周期。
• 人形机器人新纪元：ChatGPT的AI能力推动人形机器人落地，特斯拉Optimus有望降本量产，带动运动执行关节厂商受益。
• 受益标的：科新机电、景业智能、江苏神通、中密控股、川仪股份、兰石重装、汉字集团、步科股份、兆威机电、鸣志电器、江苏雷利、力星股份、秦川机床、恒立液压等。

社服

• 春运数据回血：春运40天收官数据良好，内地访港人数持续恢复，社会服务板块表现优于大盘。
• 行业趋势：旅游、餐饮、酒店等子板块表现强势，教育类个股涨幅居前。
• 受益标的：医思健康、复星旅游文化、科锐国际、北京城乡、外服控股、中国中免、海伦司、九毛九、康冠科技、科思股份、中兵红箭、黄河旋风、沃尔德、国机精工、华熙生物、爱美客、珀莱雅、贝泰妮、锦江酒店、首旅酒店、中国黄金、米奥会展等。

传媒

• 游戏科技价值被重视：游戏行业在芯片、终端、工业、建筑等领域实现价值外溢，AIGC在游戏中的应用逐渐深入。
• 行业趋势：2023年游戏行业有望迎来业绩向上拐点，VR/AR市场逐步打开。
• 受益标的：心动公司、吉比特、网易-S、腾讯控股、完美世界、创梦天地等。

计算机：三六零

• 类ChatGPT能力领先：三六零在模型、数据及算力端均有优势，有望在类ChatGPT技术领域跻身国内第一梯队。
• 应用场景：在搜索引擎和数字安全领域具备良好落地条件。
• 评级：维持“买入”评级，当前股价对应PS估值分别为8.3、7.3、6.4倍。

关键信息

• 行业走势：昨日建筑材料、家用电器、非银金融、通信、传媒行业涨幅居前，国防军工、环保、电力设备、医药生物、公用事业行业涨幅较低。
• 市场表现：本周社会服务指数下跌1.09%，但高于沪深300指数，涨幅前十名以教育类为主。
• 风险提示：
  • 国内通胀明显升温、贴现率明显抬升、国内剩余流动性释放低于预期。
  • 技术进步不及预期、需求不及预期、监管超预期、新材料替代。
  • 肉类价格波动、宏观经济下行、疫情反复、项目落地不及预期、行业竞争加剧。
  • 互联网商业化及增值服务业务下滑、数字安全业务不及预期。
  • 核电机组核准及开工进度不及预期、核电设备国产替代进度不及预期、人形机器人降本落地不及预期。
  • 核心储备游戏获得版号或上线时间推迟、新一波疫情来临。

结构与风格

• 成长风格：成长板块在近期资金流入中表现突出，是当前市场主线。
• 行业共振：电力设备、食品饮料、美容护理等行业受到内、外资共同青睐。
• 技术驱动：AIGC、ChatGPT等技术在多个行业中的应用推动产业升级和市场增长。

总结

市场快报指出，当前A股市场资金持续净流入，成长风格仍具吸引力。各行业分析显示，商贸零售、农林牧渔、机械、社服、传媒等领域存在投资机会，其中胶原蛋白、核电设备、人形机器人、游戏及教育行业值得关注。投资建议主要围绕成长性企业及技术驱动型行业展开，同时需关注市场风险与行业不确定性。