20260419-华泰期货-量化跟踪周报_10页_1mb

量化跟踪周报总结

一、核心内容概览

本周报提供了商品市场各板块的流动性、市场风格、升贴水结构及投资策略等关键信息，旨在为投资者提供市场分析与配置建议。

二、板块流动性分析

从数据可以看出，本周基本金属和贵金属板块成交额显著上升，而能源化工板块成交额略有下降。股指期货板块成交额增长明显，但保证金有所减少，国债期货成交额和保证金均大幅增长。

三、市场与板块风格

• 万得商品指数：全年累计涨跌幅为3.49%。

• 板块涨跌幅：

  • 有色指数：+6.23%
  • 能源指数：+37.01%
  • 化工指数：+18.83%
  • 油脂油料指数：+7.37%
  • 贵金属指数：+12.18%
  • 煤焦钢矿指数：-0.71%

• 华泰商品指数：

  • 长周期动量指数：+6.04%
  • 短周期动量指数：-0.24%
  • 偏度指数：-0.50%
  • 期限结构指数：+4.46%

这些数据反映了不同板块在长期和短期动量、偏度和期限结构方面的表现趋势，为市场风格判断提供依据。

四、板块升贴水结构

• 股指期货：

  • 最新基差：IH-7.85点，IF-30.11点，IC-62.98点，IM-131.67点
  • 年化基差率：IH-1.49%，IF-3.52%，IC-4.24%，IM-8.77%

• 国债期货：

  • 最新基差：TS0.00元，TF0.05元，T0.01元，TL0.13元
  • 最新净基差：TS0.01元，TF0.03元，T-0.03元，TL-0.14元

升贴水结构反映了期货价格与现货价格之间的关系，对市场预期和投资决策具有重要参考价值。

五、投资策略建议

根据华泰商品多因子模型，本周建议：

• 多配品种：碳酸锂、白银、锡、甲醇、铝
• 少配品种：烧碱、聚氯乙烯、玻璃、纯碱、焦煤

该策略基于市场趋势和因子模型分析，旨在优化投资组合配置。

六、风险提示

• 市场表现可能不及预期，投资者需注意潜在风险。

七、附图与数据来源

本报告附有多个图表，包括：

• 板块成交额与占比
• 成交额变化率
• 保证金走势
• 成交持仓比
• 外资持仓情况
• 板块涨跌幅
• VIX指标
• 升贴水结构
• 基差走势

数据来源包括同花顺、Wind及华泰期货研究院，部分图表来源于量化研究。

八、本期分析研究员

• 高天越（从业资格号：F3055799，投资咨询号：Z0016156）
• 李逸资（从业资格号：F03105861，投资咨询号：Z0021365）
• 李光庭（从业资格号：F03108562，投资咨询号：Z0021506）

九、联系人信息

• 黄煦然（从业资格号：F03130959）
• 彭梓烨（从业资格号：F03152742）

客服热线：400-628-0888
官方网址：www.htfc.com
公司总部：广州市南沙区横沥镇明珠三街1号10层1001-1004、1011-1016房

十、免责声明

本报告基于公开信息编制，不保证其准确性或完整性。投资者应自行判断，不承担依据本报告所产生的一切后果。报告版权属华泰期货有限公司所有，未经许可不得擅自使用或传播。