20240722-甬兴证券-电子行业周报_被动元件大厂或将涨价_CoWoS或至2026供需平衡_14页_865kb

电子行业周报总结

核心观点

本周电子行业周报聚焦四大核心领域：1）被动元件可能涨价，受益于村田、TDK等大厂调高报价，预期涨幅10-20%，由智能手机旺季和PC市场复苏驱动；2）联发科发布天玑7350芯片，采用4nm工艺和ArmV9架构，主频达30GHz，支持AI算力需求；3）苹果扩大VisionPro头显沉浸视频资源，从7月19日起首播，或推动用户换机和产业链增长；4）台积电CoWoS产能持续强劲，预计至2026年供需平衡，先进封装在算力时代作用突出。

市场行情

本周A股申万电子指数上涨0.46%，跑赢创业板综指数0.52个百分点，但低于沪深300指数1.46个百分点。申万二级行业中，半导体板块表现最佳，周涨529%，光学光电子表现最差，下跌464%。海外市场整体弱势，纳斯达克指数下跌365%。个股方面，晶赛科技等大涨，但部分公司如东旭光电跌幅显著。

投资建议

推荐关注被动元件产业链，如三环集团、风华高科、麦捷科技等；算力芯片领域，支持寒武纪、海光信息、景嘉微等；苹果产业链，受益于AppleIntelligence，留意立讯精密、鹏鼎控股等；先进封装方向，甬矽电子、晶方科技等有望受益。这些公司受益于行业需求复苏和价格上涨。

风险提示

面临的风险包括中美贸易摩擦加剧、下游需求不及预期、国产替代缓慢等潜在影响。

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