20231104-国元证券-国联股份-603613.SH-2023年第三季度报告点评_业绩实现快速增长_积极落实发展战略_4页_1mb

总结：国联股份(603613)公司点评报告

业绩概况： 公司2023年前三季度营业收入同比增长4761%至37264亿元，归母净利润同比增长4724%至1005亿元，扣非归母净利润同比增长5055%至936亿元。2023年第三季度单季营收同比增长4686%至13631亿元，归母净利润同比增长4177%至362亿元，扣非归母净利润同比增长5595%至369亿元。

战略执行与业务协同： 公司积极实施以“平台、科技、数据”为核心的产业互联网发展战略，三大主营业务板块（B2B信息服务平台国联资源网、B2B垂直电商平台如涂多多等、数字技术服务平台国联云）相互协同，提升工业电商能力和平台服务价值。

会员资源优势： 公司长期积累丰富的会员基础，国联资源网在行业内数据、客户量和访问量领先。通过线上线下一体化模式，持续挖掘会员价值，并利用积累的数据支持交易和服务板块，增强核心竞争力。

盈利预测与评级： 调整2023-2025年营业收入预测至60216亿元、87924亿元、124699亿元，归母净利润预测至1650亿元、2325亿元、3204亿元，EPS至228元、322元、444元/股，对应PE至1673倍、1187倍、861倍。维持“买入”评级，当前价3821元。

主要风险： 宏观经济波动、政策变化、互联网系统风险、会员信息虚假、商业模式升级风险、电商运营安全风险、技术进步风险、预付账款高风险及商品价格波动风险。