20240831-国联证券-指南针-300803.SZ-传统业务有所承压_证券业务快速发展_6页_1mb

指南针（300803）发布2024年上半年业绩报告，显示出传统业务承压，同时证券业务快速发展。以下为摘要：

• 业绩概况：截至2024年H1，公司实现营业总收入545亿元，同比增长658%；归母净利润-0.49亿元，同比下降366.48%。收入增长主要得益于证券业务，但净利润下滑受金融信息服务收入下降影响。

• 业务分析：金融信息服务收入同比减少44%，主要因交易市场低迷，A股成交额下降。公司加强品牌推广和用户拓展，新增付费用户增长近50%。证券业务表现强劲，麦高证券收入同比增长119%，经纪业务等细分领域也实现增长，持有先锋基金股权布局进一步推动业务协同。

• 风险提示：市场竞争加剧和证券业务开展不及预期是主要风险，若市场持续低迷，可能影响公司盈利能力。

• 展望：预计2024-2026年营业收入和净利润稳步增长，维持“买入”评级。公司长期成长潜力看好，未来市场回暖预期支撑价值。