20211216-创元期货-股指_美联储鹰派表态利空出尽刺激隔夜美股收涨_2页

股指市场分析总结

核心内容

本文主要分析了近期股指市场受到的国内外因素影响，特别是美联储政策变化及国内经济数据对市场情绪和走势的影响。整体上，市场呈现震荡格局，投资者关注政策动向和流动性变化。

主要观点

• 美联储政策影响：
  美联储在12月货币政策委员会决议中，删除了“主要由暂时性因素引发通胀提升”和“平均通胀目标”的表述，表明其对通胀的担忧有所上升。同时，将每月缩减购债规模的速度提升至300亿美元，预计缩减购债将在明年一季度末结束。点阵图显示，预计明年将加息3次。这些鹰派表态本应利空市场，但市场反而认为利空出尽，导致隔夜美股大幅上涨，其中纳指上涨2.15%。

• 国内经济数据：
  11月工业增加值两年平均增速为5.4%，较前值略有提升；社会消费品零售总额两年平均增速为4.4%，略有放缓；1-11月固定资产投资两年平均增速为3.9%，其中房地产投资增速为6.4%，制造业投资增速为4.3%。整体经济延续结构性分化，消费修复较慢，制造业加速上行，房地产回落有所减缓。

• 政策预期：
  中央经济工作会议释放出稳增长政策组合拳的信号，市场期待后续政策支持。然而，当前市场尚未看到大力度的货币放松，需关注20日LPR利率是否下调，以寻求新的预期。

• 国内盘面表现：
  周三A股市场低开震荡，大盘下跌0.38%，深市下跌0.73%，创业板指下跌0.87%。市场风格延续轮动，基建和券商等主板蓝筹板块异动但未能有效拉动指数，消费类蓝筹和医药医疗板块下跌拖累指数，电力和新能源板块则有所表现。

• 流动性状况：
  周三降准落地，释放1.2万亿资金，加上MLF续作5000亿，对冲到期9500亿，共释放7500亿元流动性。尽管资金面偏充裕，但操作利率保持不变，短期内降息可能性较低。

关键信息

• 美联储政策：

  • 删除“暂时性因素”和“平均通胀目标”表述
  • 每月缩减购债规模至300亿美元
  • 明年加息3次预期
  • 美股隔夜收涨，纳指上涨2.15%

• 国内经济数据：

  • 工业增加值两年平均增速5.4%
  • 社零两年平均增速4.4%
  • 固定资产投资两年平均增速3.9%，其中制造业投资增速4.3%
  • 房地产投资增速6.4%，较前值略有回落

• 市场表现：

  • A股低开震荡，大盘下跌0.38%，深市下跌0.73%
  • 创业板指领跌，跌幅0.87%
  • 市场风格轮动，成交量不足，呈现存量博弈特征

• 政策与消息面：

  • 央行降准释放7500亿元流动性
  • 外媒称8家中企将被美国财政部列入“投资黑名单”
  • 数字人民币碳中和试点扩容，切入外卖、网购机票火车票等低碳场景
  • 市场期待20日LPR利率是否下调，以寻找新的刺激点

结论与展望

当前股指市场整体保持震荡，短期内多单建议降低仓位后继续持有。市场在稳增长与高质量发展之间寻求平衡，政策预期和流动性变化仍是影响市场走势的关键因素。投资者需密切关注LPR利率调整及后续政策动向，以把握市场潜在的刺激点。