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深圳城市股份资源开发（集团）有限公司2023年第三季度报告摘要

重要声明

公司及其董事会保证报告内容真实、准确、完整，不存在任何虚假陈述或重大遗漏，并承担法律责任。报告未经审计。

一、主要财务数据及指标(与去年同期对比，*为负增长)

注释：三季度经营性现金流暴缩至-9.39亿，同比减少2,237.74%；前三季度净利润同比下降49.24%。

二、主要业务亮点

✅ 国内前十大股东持股稳固，深圳投资集团仍为控股股东；
✅ 投资收益显著增长，驱动业绩回暖主力达341.83%，远超0.6%市场均值。

三、风险警示

🔥 净利润暴跌超94%，创IPO以来最大季度跌幅，反映传统地产开发主业严重收缩；
⚠️资产周转加速（预付款降幅85% → 成本），但回款链脆弱，应收账款、应付工程款分别收窄7.3%、31.8%；
💸 手续费类支出收缩30%+，金融资产公允价值跌幅32%，呈现强周期调整特征。

四、现金流压力图谱

💸 经营严重透支：主营投资融资驱动，货币资金单季净流出48.6亿；
💰 直接再融资支撑：借款余额9千万，新增银行贷款2.06亿；
🛡️信用端抗震性：债券未发行，再融资渠道尚可。

五、结论

公司前三季度实现“财政扭亏”，但经营活动造血能力仍在快速恶化，需警惕债务展期与现金流断裂风险。建议关注其深圳本地国企的独特再融资能力。