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金融工程总结：2017年12月沪深重点指数样本股调整预测与天风金工高送转组合

核心内容

本文主要分析了2017年12月沪深重点指数样本股调整预测及天风金工高送转组合的表现，旨在为投资者提供参考。文章结合了历史数据建模与当前财务指标筛选，预测了指数调整方向，并对高送转组合的股票表现进行了跟踪分析。

主要观点

指数样本股调整预测

1. 调整依据：指数样本调整方案依据中证指数公司和深交所发布的指数编制细则。
2. 数据截止时间：交易数据和财务数据均截止至2017年10月31日，为预测提供了基础。
3. 预测对象：文章重点预测了沪深300、中证100、上证180和上证50这四个跟踪规模较大的指数样本股调整。
4. 组合表现：过去一周，四个指数成分股预测调入组合的表现如下：
   • 沪深300调入组合收益为3.20%，超额标的指数0.22%。
   • 中证100调入组合收益为1.96%，超额标的指数-0.76%。
   • 上证180调入组合收益为3.36%，超额标的指数1.07%。
   • 上证50调入组合收益为2.02%，超额标的指数-0.19%。

天风金工高送转组合

1. 模型构建：基于2014年至2016年的数据，构建Probit模型，剔除不显著变量，利用显著变量预测2017年的送转概率。
2. 筛选标准：结合三季报净利润同比增长50%以上作为筛选标准，最终选出送转概率前10的个股构成高送转组合。
3. 组合表现：
   • 近一周组合平均收益为1.40%。
   • 自11月1日以来组合平均收益为3.53%。
   • 单只股票表现差异较大，如金牌厨柜近一周收益达8.96%，而亿联网络则为-2.97%。

关键信息

• 预测时间：2017年12月沪深重点指数样本股调整预测。
• 数据来源：Wind，天风证券研究所。
• 风险提示：模型基于历史数据，存在失效风险，投资者需谨慎对待。
• 组合构成：天风金工高送转组合由送转概率前10的个股构成，具体包括尚品宅配、寒锐钴业、亿联网络、梅泰诺、兆易创新、精测电子、金牌厨柜、勘设股份、科恒股份和联合光电。
• 投资建议：本文不构成具体投资建议，投资者应结合自身情况独立评估。

表格摘要

表1：4个指数成分股预测调入组合表现

表2：高送转组合表现

风险提示

• 模型基于历史数据，存在失效风险。
• 投资者应独立评估信息，结合自身投资目标与风险承受能力。

投资评级声明

• 股票投资评级：根据报告日后6个月内相对沪深300指数的涨跌幅分为买入、增持、持有、卖出。
• 行业投资评级：根据报告日后6个月内行业指数相对沪深300指数的涨跌幅分为强于大市、中性、弱于大市。

联系信息

• 分析师：吴先兴（SAC执业证书编号：S1110516120001）
• 联系人：阙文超
• 邮箱：wuxianxing@tfzq.com、kanwenchao@tfzq.com
• 电话：18616029821、18717948990