20221204-国信证券-基金周报_11月基金发行回暖_下周沪深300等指数定期调整实施_21页_2mb

报告摘要

基金周报总结

核心内容概述

11月基金发行回暖，债券型基金成为新发主力。下周沪深300等指数将进行定期调整，进一步强化对实体经济的反映能力。同时，部分基金产品获批，如华夏杭州和达高科产业园REITs和南方东英银河联昌富时亚太低碳精选ETF（QDII）。此外，银保监会发布新规加强商业银行表外业务风险管理，并开展养老保险公司商业养老金业务试点。

主要观点

A股市场表现：上周主要宽基指数全线上涨，其中创业板指、深证成指和中证1000涨幅最大，分别为3.20%、2.89%和2.59%。行业方面，消费者服务、食品饮料、商贸零售收益靠前，煤炭、电力及公用事业、钢铁收益靠后。
债券市场趋势：不同期限国债利率均有所上行，信用债利差缩窄。货币市场利率有所波动，质押式回购利率和SHIBOR利率均出现下降。
可转债市场：中证转债指数上涨1.47%，成交额增加。转股溢价率和纯债溢价率均有所上升。
开放式公募基金表现：中长期纯债基金表现最优，主动权益型基金表现较差，指数增强基金超额收益中位数为-0.34%，量化对冲基金收益中位数为-0.17%。
FOF基金情况：截至上周末，共有普通FOF基金169只、目标日期基金87只、目标风险基金112只。目标风险基金中位数业绩表现最优。
基金经理变更：上周共有70只基金产品其基金经理情况发生变动，涉及多家基金管理人。
基金产品发行：上周新成立基金32只，合计发行规模545.27亿元，其中债券型基金占比最高。49只基金首次进入发行阶段，27只基金本周将开始发行。

关键信息

一、市场回顾

A股市场：
- 主要宽基指数全线上涨，创业板指、深证成指、中证1000涨幅最大。
- 成交额增加，主要宽基指数位于历史分位水平25%-60%之间。
- 消费者服务、食品饮料、商贸零售行业收益靠前，煤炭、电力及公用事业、钢铁行业收益靠后。
- 房地产行业过去一个月累计上涨18.57%，涨幅最大；国防军工行业累计下跌5.71%，跌幅最大。
债券市场：
- 央行逆回购净投放资金2940亿元，净公开市场投放3170亿元。
- 质押式回购利率和SHIBOR利率有所下降。
- 不同期限国债利率均有所上行，信用债利差缩窄。
- 信用利差方面，3年期、5年期信用债利差上行。
可转债市场：
- 中证转债指数上涨1.47%，累计成交3899亿元。
- 转股溢价率中位数为36.16%，纯债溢价率中位数为30.67%。

二、基金表现

开放式公募基金：
- 主动权益、灵活配置型、平衡混合型基金收益分别为1.82%、1.19%、1.19%。
- 今年以来，中长期纯债基金业绩表现最优，中位数收益为2.28%；主动权益型基金中位数收益为-19.27%。
量化公募基金：
- 指数增强基金超额收益中位数为-0.34%，量化对冲基金收益中位数为-0.17%。
- 今年以来，指数增强基金超额中位数为1.44%，量化对冲基金收益中位数为-2.69%。
FOF基金：
- 普通FOF基金169只，目标日期基金87只，目标风险基金112只。
- 目标风险基金中位数业绩表现最优，累计收益率为-4.70%。

三、基金产品发行情况

新成立基金：
- 上周新发基金合计发行规模为545.27亿元，较前一周有所增加。
- 股票型基金发行72.39亿元，混合型基金发行1.38亿元，债券型基金发行471.49亿元。
- 新成立基金中，偏股混合型和中长期纯债型发行规模较大。
首发基金：
- 上周有49只基金首次进入发行阶段，其中格林泓盛一年定开、国泰君安90天滚动中短债A已结束发行。
本周待发行基金：
- 本周将有27只基金开始发行，包括多个类型。