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贵金属早报总结 - 2023年3月14日

核心内容概述

本报告分析了2023年3月14日贵金属市场的走势，重点关注黄金和白银的行情变化，结合基本面、技术面、持仓数据及市场预期进行综合判断。

主要观点

黄金

• 市场表现：受硅谷银行事件影响，加息预期回落，金价大幅反弹，COMEX黄金期货上涨2.77%，报1918.9美元/盎司；沪金2304上涨1.04%，报420.42元/克。
• 基本面分析：宽松预期升温、通胀预期降温、经济悲观预期加剧，均对金价形成支撑；但通胀回落和各国央行紧缩进程仍构成利空。
• 技术面分析：黄金期货价格位于20日均线上方，K线形态偏多；现货价格略高于期货，显示升水。
• 主力持仓：主力净持仓多，多头小幅减少，整体偏多。
• 市场预期：关注硅谷银行事件进展、美国2月CPI数据及美联储主席鲍威尔讲话，预计金价将受宽松预期和经济衰退担忧支撑。

白银

• 市场表现：银价大幅反弹，COMEX白银期货上涨6.85%，报21.91美元/盎司；沪银2306上涨2.38%，报4914元/千克。
• 基本面分析：加息预期降温、油价高位支撑及供应链紧张，对银价形成利多；但通胀回落、经济衰退预期及大宗商品整体疲软构成利空。
• 技术面分析：白银期货价格位于20日均线上方，K线形态中性；现货价格贴水期货，显示市场对白银的预期略偏弱。
• 主力持仓：主力净持仓多，多头增加，整体偏多。
• 市场预期：银价跟随金价反弹，但反弹幅度较内盘谨慎，短期仍受流动性担忧支撑。

关键信息

市场动态

• 硅谷银行事件：持续发酵，导致挤兑和违约风险上升，美联储出手救助，但市场仍担忧流动性问题。
• 美元指数：下跌0.99%，报103.62，人民币走强。
• 美债收益率：10年期美债收益率下跌10.2个基点，报3.587%。
• 股指表现：美国三大股指涨跌不一，欧股全线下跌。

持仓数据

• 沪金：持仓仍为净多，净多小幅增加，多空持仓均上升。
• 沪银：持仓净多，净多小幅升温，多空持仓均减少。
• ETF持仓：SPDR黄金ETF持仓稳定，白银ETF持仓变化不大。

今日关注事项

• 08:30 澳大利亚发布商业景气指数及商业信心指数
• 15:00 英国发布就业数据报告
• 20:30 美国公布2月CPI数据报告
• 次日05:20 美联储理事鲍曼就美国银行体系现代化发表讲话

风险提示

• 黄金：地缘政治影响超预期、超预期宽松政策、疫情大范围蔓延
• 白银：加息进程超预期鹰派、疫情大范围蔓延、地缘政治影响超预期

技术面分析

• 内外盘金银现货比：显示内外盘金银价格差异，对市场情绪和资金流向有重要影响。
• 伦敦金现与美元指数：金价上涨与美元指数下跌呈正相关，显示美元走弱对黄金的支撑。
• 伦敦银现与美元指数：银价上涨与美元指数下跌同步，表明白银同样受益于美元走弱。

总结

整体来看，黄金和白银均受益于加息预期降温及流动性担忧，市场情绪偏向多头。但需警惕地缘政治、疫情及央行政策变动带来的风险。短期金价和银价有望继续走强，但需关注后续经济数据及政策动向。