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晨会纪要总结（2022年06月21日）

一、市场数据概览

二、A股市场概览

三、核心观点与市场策略

【市场策略】

• 市场交易补涨逻辑，建议关注消费及金融板块。
• 6-7月份市场呈现补涨趋势，板块存在再平衡动力。
• 7-8月份中报集中披露，预计业绩将成为市场主导因素，建议关注业绩超预期的通胀板块和基建产业链。
• 长期来看，预计从2022年下半年开始，“稳（或紧）货币 + 宽信用”组合下，蓝筹风格将持续跑赢成长风格，沪深300指数将持续跑赢创业板指，预计持续1-2年。

四、重要财经资讯

【宏观经济】

• 央行发布LPR公告，1年期LPR为3.7%，5年期以上LPR为4.45%，与5月持平。
• 多地出台稳经济政策，如北京“稳经济45条”、上海“重振经济50条”等，政策力度大、覆盖面广，旨在提振经济。

【政策支持】

• 央行支持外贸新业态跨境人民币结算，拓宽支付机构业务范围，强化风险防控。
• 国家发改委部署拉网式调查，严查煤炭价格超出合理区间的行为，确保市场稳定。
• 多地推动税费支持政策直达企业，如新疆、广东等地优化政策落实机制，激发市场主体活力。
• 上海推出纾困减负政策，支持科技企业，包括房租减免、招聘补贴等。

五、行业及公司动态

【行业动态】

1. 第七批国家集采：涉及61个大品种，中选规则更严格，强调供应保障，新增备选机制。
2. 家电更新周期：受政策支持，农村家电更新需求上升，多家企业推出以旧换新补贴政策，如海尔智家、美的等。

【公司动态】

• 华友钴业：拟在印尼建设年产12万吨镍金属量和1.5万吨钴金属量项目，进一步布局镍、锂资源。
• 万华化学：推出全球首款100%生物基TPU材料，助力绿色转型。
• 今世缘：投资入伙淮安高投毅达创新创业投资基金贰号，占比30%。

六、湖南经济动态

【湘股动态】

• 科力远为子公司提供1亿元担保，风险可控。

【地方政策】

• 湖南与云南签署自贸试验区战略合作协议，重点在协同创新、开放、发展、招商四大领域开展合作，推动中西部自贸试验区协同开放发展。

七、近期研究报告集锦

【电力行业】

• 关注火电业绩边际改善，看好新能源运营商。
• 推荐个股：国电电力、申能股份、电投能源、江苏新能、福能股份、华能水电、中国核电。

八、投资评级说明

九、风险提示

• 市场交易补涨逻辑可能受资金面影响。
• 基建产业链、通胀板块业绩超预期存在不确定性。
• 药品集采可能导致价格大幅下降，影响相关企业盈利。
• 原材料价格波动、产能过剩、疫情反复等均可能影响行业及个股表现。

十、免责声明

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