20241207-国金证券-基础化工行业周报_百菌清涨价_静待供需两端变化_22页_3mb

本周化工市场表现积极，申万化工指数上涨194%，跑赢沪深300指数0.05%。市场主题投资强势，如机器人和固态电池，而前期热门的SAF和重组概念有所回调。基础化工关注事件包括OPEC+增产计划推迟至2025年4月、日本东曹扩产HDI，可能加剧产品竞争，以及百菌清价格继续保持上涨趋势。

AI行业发展快速，OpenAI在过去12天内密集举办新品发布会，腾讯大模型正式上线文生视频并开源，国产AI潜力增强。预计iPhone17系列或将是苹果首款全面适配AI应用的手机，AI主题可能继续推动市场发展。电子行业方面，全球折叠屏手机显示器出货量首次同比下滑，市场前景欠佳。汽车行业则面临转型困境，多家巨头高管离职，传统制造向电动化转型挑战重重。

中国市场关键事件包括财新中国PMI升至51.5%，进出口订单复苏，企业PMI数据和投资经理人预期调降，显示需求基本面改善。投资组合推荐万华化学和宝丰能源，基于其在化工领域的稳健表现，风险提示包括国内外需求下滑、原油价格剧烈波动及国际政策变动，可能影响产业布局。

总体看，化工行业市场震荡向上，但需警惕市场分化和外部风险，建议投资者密切关注政策变化和产品价格波动。