> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 光大期货金融期货日报（2026年06月01日）总结 ## 一、核心内容概述 2026年6月1日，A股市场整体震荡下行，Wind全A指数下跌0.76%，成交额为2.9万亿元。主要股指如沪深300、中证500、上证50等均出现不同程度的下跌。与此同时，国债期货市场整体呈现震荡态势，30年期主力合约上涨0.25%，10年期主力合约上涨0.02%，5年期和2年期基本持稳。市场整体处于政策、资金和基本面相互制衡的状态，趋势性行情短期内难以出现。 ## 二、主要观点与关键信息 ### 1. 股指市场分析 - **市场表现**：A股市场整体震荡收跌，创业板指缩量下跌超2%，煤炭、AI应用等板块逆势上涨。 - **一季报表现**：2026年一季度，A股剔除金融板块营收同比增速达5.2%，为2023年以来最高，表明实体经济进入新的通胀阶段。 - **盈利修复**：净利润同比增速为11.7%，盈利端继续修复。 - **板块分化**：科技制造业和有色等周期板块表现强劲，而房地产业链、农林牧渔、食品饮料等板块受价格拖累表现较弱。 - **政策影响**：4月政治局会议强调“新基建、科技自强和能源安全”，预计相关板块短期内仍具表现力。 - **市场波动**：短期资产价格高波动仍是常态，科技行情计价较为充分，后续可能进入资金博弈阶段。 - **地缘风险**：地缘风险尚未完全消散，能源化工和有色金属板块轮动迅速。 ### 2. 国债市场分析 - **价格走势**：国债期货市场整体震荡，30年期主力合约上涨0.25%，10年期上涨0.02%，5年期和2年期基本持稳。 - **资金面**：中国央行6月1日开展110亿元7天期逆回购，中标利率维持1.4%不变。公开市场有2580亿元7天逆回购到期，净回笼2470亿元。 - **利率变化**：DR001下行1BP至1.32%，DR007下行2BP至1.36%。 - **收益率区间**：10年期国债收益率核心运行区间锁定在1.70%-1.90%。 - **操作建议**：建议采取区间波段交易策略，耐心等待明确趋势信号。 ## 三、日度价格变动 ### 1. 股指期货 | 品种 | 2026-06-01收盘价 | 2026-05-29收盘价 | 涨跌幅 | 近一月走势 | |------|------------------|------------------|--------|------------| | IH | 2,880.2 | 2,900.6 | -20.4 | -0.70% | | IF | 4,811.0 | 4,847.8 | -36.8 | -0.76% | | IC | 8,225.2 | 8,274.6 | -49.4 | -0.60% | | IM | 8,305.8 | 8,344.8 | -39.0 | -0.47% | ### 2. 股票指数 | 指数 | 2026-06-01收盘价 | 2026-05-29收盘价 | 涨跌幅 | 近一月走势 | |------|------------------|------------------|--------|------------| | 上证50 | 2,893.7 | 2,921.1 | -27.4 | -0.94% | | 沪深300 | 4,844.3 | 4,892.1 | -47.9 | -0.98% | | 中证500 | 8,274.2 | 8,359.6 | -85.3 | -1.02% | | 中证1000 | 8,345.1 | 8,408.7 | -63.6 | -0.76% | ### 3. 国债期货 | 品种 | 2026-06-01收盘价 | 2026-05-29收盘价 | 涨跌幅 | 近一月走势 | |------|------------------|------------------|--------|------------| | TS | 102.65 | 102.65 | 0.002 | 0.00% | | TF | 106.42 | 106.43 | -0.01 | -0.01% | | T | 109.21 | 109.18 | 0.03 | 0.03% | | TL | 114.22 | 113.92 | 0.30 | 0.26% | ## 四、图表分析 ### 1. 股指期货走势 - **IH**：震荡走势，近一月略有下跌。 - **IF**：震荡走势，近一月下跌。 - **IC**：震荡走势，近一月小幅下跌。 - **IM**：震荡走势，近一月小幅下跌。 ### 2. 国债期货走势 - **TS**：价格基本持平。 - **TF**：价格小幅下跌。 - **T**：价格小幅上涨。 - **TL**：价格小幅上涨。 ### 3. 基差走势 - **IH**：基差有所波动，近一月基差下降。 - **IF**：基差波动，近一月基差下降。 - **IC**：基差波动，近一月基差上升。 - **IM**：基差波动，近一月基差上升。 ### 4. 跨期价差 - **2TF-T**：价差略有波动。 - **2TS-TF**：价差略有波动。 - **4TS-T**：价差略有上升。 ### 5. 资金利率 - **DR007**：从1.8%下降至1.36%。 - **R007**：从2.3%下降至1.36%。 ## 五、汇率分析 - **美元对人民币中间价**：从7.19下降至6.85。 - **欧元对人民币中间价**：从7.5上升至8.5。 - **远期美元兑人民币1M**：从7.35下降至6.85。 - **远期美元兑人民币3M**：从7.3下降至6.75。 - **美元指数**：从110下降至97。 - **欧元兑美元**：从1.03上升至1.19。 - **英镑兑美元**：从1.25上升至1.38，随后略有回落。 - **美元兑日元**：从158上升至160，随后略有回落。 ## 六、成员介绍 - **朱金涛**：吉林大学经济学硕士，现任光大期货研究所宏观金融研究总监。 - **王东瀛**：股指分析师，哥伦比亚硕士，主要跟踪股指期货品种，负责宏观基本面量化、重点行业板块研究、指数财报分析及市场资金面跟踪。 ## 七、免责声明 本报告基于公开资料整理，不保证其准确性、可靠性或完整性，也不保证信息和建议不会发生变更。文中观点、结论和建议仅供参考，不构成任何具体产品或业务的推介及操作依据，投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏。