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光大期货金融期货日报（2026年06月01日）总结

一、核心内容概述

2026年6月1日，A股市场整体震荡下行，Wind全A指数下跌0.76%，成交额为2.9万亿元。主要股指如沪深300、中证500、上证50等均出现不同程度的下跌。与此同时，国债期货市场整体呈现震荡态势，30年期主力合约上涨0.25%，10年期主力合约上涨0.02%，5年期和2年期基本持稳。市场整体处于政策、资金和基本面相互制衡的状态，趋势性行情短期内难以出现。

二、主要观点与关键信息

1. 股指市场分析

• 市场表现：A股市场整体震荡收跌，创业板指缩量下跌超2%，煤炭、AI应用等板块逆势上涨。
• 一季报表现：2026年一季度，A股剔除金融板块营收同比增速达5.2%，为2023年以来最高，表明实体经济进入新的通胀阶段。
• 盈利修复：净利润同比增速为11.7%，盈利端继续修复。
• 板块分化：科技制造业和有色等周期板块表现强劲，而房地产业链、农林牧渔、食品饮料等板块受价格拖累表现较弱。
• 政策影响：4月政治局会议强调“新基建、科技自强和能源安全”，预计相关板块短期内仍具表现力。
• 市场波动：短期资产价格高波动仍是常态，科技行情计价较为充分，后续可能进入资金博弈阶段。
• 地缘风险：地缘风险尚未完全消散，能源化工和有色金属板块轮动迅速。

2. 国债市场分析

• 价格走势：国债期货市场整体震荡，30年期主力合约上涨0.25%，10年期上涨0.02%，5年期和2年期基本持稳。
• 资金面：中国央行6月1日开展110亿元7天期逆回购，中标利率维持1.4%不变。公开市场有2580亿元7天逆回购到期，净回笼2470亿元。
• 利率变化：DR001下行1BP至1.32%，DR007下行2BP至1.36%。
• 收益率区间：10年期国债收益率核心运行区间锁定在1.70%-1.90%。
• 操作建议：建议采取区间波段交易策略，耐心等待明确趋势信号。

三、日度价格变动

1. 股指期货

2. 股票指数

3. 国债期货

四、图表分析

1. 股指期货走势

• IH：震荡走势，近一月略有下跌。
• IF：震荡走势，近一月下跌。
• IC：震荡走势，近一月小幅下跌。
• IM：震荡走势，近一月小幅下跌。

2. 国债期货走势

• TS：价格基本持平。
• TF：价格小幅下跌。
• T：价格小幅上涨。
• TL：价格小幅上涨。

3. 基差走势

• IH：基差有所波动，近一月基差下降。
• IF：基差波动，近一月基差下降。
• IC：基差波动，近一月基差上升。
• IM：基差波动，近一月基差上升。

4. 跨期价差

• 2TF-T：价差略有波动。
• 2TS-TF：价差略有波动。
• 4TS-T：价差略有上升。

5. 资金利率

• DR007：从1.8%下降至1.36%。
• R007：从2.3%下降至1.36%。

五、汇率分析

• 美元对人民币中间价：从7.19下降至6.85。
• 欧元对人民币中间价：从7.5上升至8.5。
• 远期美元兑人民币1M：从7.35下降至6.85。
• 远期美元兑人民币3M：从7.3下降至6.75。
• 美元指数：从110下降至97。
• 欧元兑美元：从1.03上升至1.19。
• 英镑兑美元：从1.25上升至1.38，随后略有回落。
• 美元兑日元：从158上升至160，随后略有回落。

六、成员介绍

• 朱金涛：吉林大学经济学硕士，现任光大期货研究所宏观金融研究总监。
• 王东瀛：股指分析师，哥伦比亚硕士，主要跟踪股指期货品种，负责宏观基本面量化、重点行业板块研究、指数财报分析及市场资金面跟踪。

七、免责声明

本报告基于公开资料整理，不保证其准确性、可靠性或完整性，也不保证信息和建议不会发生变更。文中观点、结论和建议仅供参考，不构成任何具体产品或业务的推介及操作依据，投资者据此作出的任何投资决策自负盈亏。