> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 新能源行业2026年《政府工作报告》点评总结 ## 核心内容 2026年3月5日，李强总理在十四届全国人大四次会议上作《政府工作报告》，延续并深化了“十四五”期间的绿色转型战略，明确提出大力发展绿色低碳经济，积极稳妥推进碳达峰碳中和目标，重点推进零碳园区和工厂建设，并将氢能、绿色燃料等作为新增长点。报告强调了新型电力系统建设、智能电网发展、新型储能技术应用以及绿电广泛应用的重要性，标志着新能源行业进入高质量发展阶段。 ## 主要观点 ### 1. 绿色低碳经济成为发展重点 - **“十五五”开局之年**：2026年作为“十五五”规划的开局之年，政府工作报告继续推进绿色转型战略，提出更高质量的发展目标。 - **碳达峰与碳中和**：报告强调推进碳达峰碳中和，构建零碳园区和工厂，推动新能源产业成为主流。 - **新能源装机比重提升**：预计“十五五”期间新能源装机比重将超过50%，2030年发电量占比将达30%左右。 ### 2. 智能电网与算电协同成为新增亮点 - **4万亿元电网投资计划**：国家电网在“十五五”期间将投入4万亿元用于特高压、柔性直流输电等重大工程。 - **超长期特别国债支持**：2026年超长期特别国债重点支持能源电力设施更新，推动电网设备需求增长。 - **算电协同首次写入报告**：算力与电力协同发展被首次写入国务院政府工作报告，数据中心被列为第四类可调度资源，对电网提出新挑战。 - **数据中心成为电力调节资源**：AI算力爆发式增长，数据中心单机柜功率从6kW提升至240kW，成为电力系统调节的重要部分。 ### 3. 光伏与风电行业持续发展 - **光伏行业稳中有调**：2025年光伏新增装机规模约252.87吉瓦，同比增长39.5%，产业链价格逐步企稳，盈利质量改善。 - **风电行业快速增长**：2025年风电新增装机130吉瓦，同比增长49.9%，陆上风电为主力，海上风电稳步推进。 - **应用场景拓展**：分布式光伏、光伏建筑一体化、海上风电、深远海风电等领域将加速发展。 ### 4. 氢能与绿色燃料加速商业化 - **设立国家低碳转型基金**：政府工作报告提出设立国家低碳转型基金，支持氢能、绿色燃料等产业发展。 - **绿氢成为新能源消纳关键路径**：国家能源局将绿氢作为解决新能源消纳难题的关键，推动制氢、储氢、用氢技术发展。 - **政策支持强化**：内蒙古、新疆等风光资源大省将“风光氢储”一体化列为重点，提供财政补贴、土地优惠等政策支持。 - **技术突破推动成本下降**：2025年氢燃料电池系统功率密度突破7kW/L，电解槽效率提升，绿氢制造成本预计2027年将降至15元/公斤以下，接近灰氢成本。 ## 关键信息 - **政策导向明确**：政府工作报告为新能源行业提供了清晰的发展方向，包括智能电网、绿电应用、氢能发展等。 - **行业前景乐观**：光伏、风电、氢能等产业有望迎来快速发展，尤其是绿氢产业商业化临界点临近。 - **投资机会突出**：建议关注特高压、智能电网、电力自动化等电力设备领域龙头企业；光伏高效技术及风电整机企业；氢能核心设备及绿氢生产与储运企业。 ## 投资建议 | 行业/领域 | 投资建议 | |----------------|--------------------------------------------------------------------------| | 电力设备 | 关注特高压、智能电网、电力自动化等关键设备企业，受益于电网投资增加与算电协同推进。 | | 光伏与风电 | 布局高效技术及龙头整合机会，重点关注多晶硅、组件龙头及技术领先企业。 | | 氢能与绿色燃料 | 关注电解槽、燃料电池等核心设备企业及绿氢生产与储运企业，受益于成本下降与商业化加速。 | ## 风险提示 1. 政策落地不及预期 2. 产业链价格波动 3. 产业投资不及预期 ## 投资评级定义 | 公司评级 | 行业评级 | |----------------|----------------| | 强烈推荐 | 看好 | | 推荐 | 中性 | | 中性 | 看淡 | | 卖出 | - | ## 分析师信息 - **分析师**：张心颐 - **登记编码**：S1490522090001 - **邮箱**：zhangxinyi1@crsec.com.cn ## 免责声明 本报告内容仅供参考，不构成投资建议。分析师张心颐具备证券投资咨询执业资格，报告内容独立、客观。报告版权属于国新证券股份有限公司，未经授权不得使用。