2012年-艾瑞咨询_2011-2012年中国供应链融资市场发展研究报告简版_24页_1mb

中国供应链融资市场发展研究报告总结

核心内容概述

中国供应链融资市场自2000年代初起步以来，经历了快速发展阶段，已成为银行流动资金贷款领域的重要增长点。它通过结构化设计和风险分离技术，围绕核心企业，为上下游中小企业提供融资支持，有效改善了企业的资产负债结构，促进了企业决策的科学化。同时，供应链融资也推动了银行电子化发展、组织架构调整以及金融创新。

主要观点

• 供应链融资的定义：是一种基于整条供应链的融资模式，通过审查供应链整体情况，为上下游企业提供灵活的金融产品和服务。
• 发展历程：从20世纪20年代的早期尝试，到2005年深发展银行将“1+N”模式推广，标志着供应链金融进入现代化阶段。
• 政策支持：我国政策环境对供应链融资发展十分有利，相关法律法规的完善为供应链融资提供了制度保障。
• 经济基础：随着GDP和信贷规模的稳定增长，供应链融资具备良好的经济基础，能够满足企业对资金的需求。
• 融资模式：主要包括存货类产品、预付款类产品和应收账款类产品，其中应收账款类融资因《物权法》的出台而得到广泛运用。
• 风险控制：供应链融资涉及多方关联，需要对整个行业进行风险控制，而不仅仅是单个企业。产品设计需兼顾中小企业高风险属性，建立成熟的审核框架，实现风险与授信对象的分离。
• 行业主体：商业银行、核心企业、中小企业、第三方电子商务平台、第三方物流及其他关联方（如保险公司、抵押登记机关）共同构成了供应链融资生态系统。
• 问题与挑战：银行电子化进程滞后，组织架构难以适应跨区域供应链融资需求，缺乏金融知识产权保护导致同质化竞争严重，金融创新不足且多为形式化。

关键信息

供应链融资模式细分

1. 存货类产品

   • 要求存货具备货权清晰、价格稳定、流动性强、易于保存等特性。
   • 银行可依据企业实际情况调整评估标准。

2. 预付款类产品

   • 通过锁定原材料价格和来源，稳定供应链中的稀缺资源。
   • 需明确在途货物责任归属和风险承担方，且可借助商业保险进行风险规避。

3. 应收账款类产品

   • 是目前使用最广泛的一种融资方式，具有成本低、改善资产负债率等优势。
   • 应收账款需满足可转让、特定化、时效性和转让人适格等条件。

供应链融资风险控制模式

• 产品设计：需针对中小企业风险特点进行设计，建立成熟的风险审核机制。
• 风险分离：将资金投向对象与风险承担对象分离，降低银行的信用风险。
• 法律保障：《物权法》的出台为供应链融资提供了重要的法律支持，特别是在动产担保制度方面。

各主体角色分析

1. 商业银行

   • 供应链融资已成为其重要业务增长点，但组织架构和电子化水平存在不足。
   • 国有银行和股份制银行在业务重点和战略方向上有所不同。

2. 核心企业

   • 在供应链中占据主导地位，其行为可能影响上下游企业的资金流动。
   • 银行需引入核心企业作为信用支持，但其自身并不能替代银行的专业职能。

3. 中小企业

   • 是供应链融资的主要对象，数量庞大，融资需求强烈。
   • 在经济活力、就业创造和技术创新方面发挥着重要作用。

4. 第三方电子商务平台

   • 如阿里巴巴金融，通过交易数据支持供应链融资，提供无抵押贷款服务，推动融资透明化。

5. 第三方物流

   • 在供应链融资中起到风险控制和监管支持的作用，有助于降低坏账风险。

6. 其他关联方

   • 包括保险公司、抵押登记机关等，其中保险公司提供贸易信用保险，保障应收账款回收。

行业问题与解决办法

1. 银行电子化进程问题

   • 银行与客户之间的电子连接存在障碍，影响融资效率和覆盖面。

2. 组织架构问题

   • 现有的科层管理模式难以适应跨区域、跨行业的供应链融资需求。

3. 金融知识产权保护不足

   • 导致银行商业模式被复制，行业竞争无序，缺乏创新动力。

4. 金融创新不足

   • 多数银行采用“先圈地，后开发”策略，缺乏实质创新，影响业务发展。

行业前瞻

1. 行业专业化银行

   • 需建立垂直考核机制，优化内部流程，提升执行力。

2. 资金云

   • 通过供应链融资缩短账期，提升资金周转效率，推动供应链高效运作。

结论

中国供应链融资市场正处于快速发展阶段，具有广阔前景。然而，其发展仍面临电子化水平不足、组织架构不适应、知识产权保护缺失和金融创新滞后等问题。未来，只有通过加强电子化建设、优化组织架构、完善法律体系和推动金融创新，才能实现供应链融资的可持续发展。