20220626-天风证券-通信行业研究周报_理想L9+阿维塔引领电动智能汽车浪潮_积极关注智能网联投资机会_12页

通信行业周报总结

核心内容

本周通信行业报告聚焦于电动智能汽车、海上风电、5G网络、云计算及数据中心、光通信等领域的最新动态与投资机会。整体来看，行业在新能源与智能化的推动下展现出强劲的增长潜力，同时部分细分领域如海风海缆、光模块、物联网等迎来发展机遇。

主要观点

• 电动智能汽车浪潮：理想L9与阿维塔CHN平台的发布，标志着智能汽车行业进入新阶段。智能驾驶、智能座舱、增程系统等技术成为关注焦点，相关产业链如车载模组、连接器、激光雷达、高精定位等将受益。
• 海上风电发展：国家电投启动10.5GW海上风电竞配机组框架招标，显示出海风资源储备充足，未来海上风电发展将加速，带动海缆等配套产业需求。
• 5G与光通信：5G基站建设持续推进，光通信市场进入增长期，数通光模块与电信光模块需求提升，国内厂商如中际旭创、天孚通信、光迅科技等有望受益。
• 云计算与数据中心：受“东数西算”政策推动，成渝地区IDC市场增长迅速，预计未来三年增速保持在25%以上。云计算、大数据、物联网等应用端增长显著，为通信行业带来新机遇。
• 通信+新能源：通信企业正积极布局储能、新能源等赛道，与新能源行业形成协同效应，未来有望迎来估值重塑机会。

关键信息

1. 5G网络

• 主设备商：重点推荐中兴通讯。
• 光纤光缆：推荐中天科技、亨通光电，建议关注长飞光纤、永鼎股份。
• 光模块&光器件：重点推荐中际旭创，建议关注天孚通信、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、中瓷电子、太辰光、剑桥科技。

2. 5G应用端（汽车智能化等）

• 物联网/智能网联汽车：推荐创维数字、瑞玛精密、拓邦股份、广和通、移远通信、威胜信息、美格智能、有方科技、四方光电、汉威科技、华工科技。
• 在线办公/视频会议：推荐亿联网络，建议关注星网锐捷、梦网科技。

3. 通信+能源

• 海风海缆：推荐中天科技、亨通光电。
• IDC：推荐科华数据、润建股份、光环新网，建议关注数据港、紫光股份、英维克、奥飞数据、海兰信、数据港。

4. 运营商

• 低估值、高分红：推荐中国移动、中国电信、中国联通（港股）。

5. 军工通信&北斗

• 军用通信：建议关注海格通信、七一二、上海瀚讯、华测导航。
• 北斗：通信是国防信息化的重要组成部分，未来有望受益于技术升级。

6. 数字人民币

• 数字人民币：随着推广，建议关注楚天龙、东信和平等。

投资建议

• 短期关注：Q2业绩增长快、有催化、低估值的标的，如海风海缆、储能、智能汽车模组/传感器/连接器等。
• 中长期关注：高景气、成长性强的细分赛道，如5G、光通信、云计算、物联网、工业互联网等。

板块表现回顾

• 上周通信板块涨幅：1.23%，跑输沪深300指数0.76个百分点，跑输创业板指数5.06个百分点。
• 通信设备制造：上涨1.75%，增值服务上涨1.29%，电信运营下跌1.65%。
• 涨幅前十个股：科创新源、科华数据、路畅科技、天泽信息、飞荣达、四方光电等。
• 跌幅前十个股：创维数字、新易盛、威胜信息、众应退、数知退等。

下周重点公告提醒

• 股东大会召开：超讯通信、ST榕泰、ST信通、东土科技、彩讯股份、汉威科技、通鼎互联等。
• 分红除权、派息：移远通信、映翰通、亿联网络、楚天龙、润建股份、威胜信息等。
• 限售股份解禁：移远通信、中国电信、平治信息、中国移动等。

限售解禁

• 未来三个月：通信股共13家面临限售解禁，其中移远通信、中国电信的解禁比例超过15%。

风险提示

• 疫情影响：可能影响行业增长。
• 5G商用进度：低于预期可能影响相关投资。
• 下游应用推广：速度不及预期将影响市场需求。
• 贸易战：带来不确定性风险。

投资评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）。
• 股票评级：买入、增持、持有、卖出。

重点标的推荐

分析师声明

本报告观点反映了分析师对标的证券和发行人的个人看法，不构成具体投资建议，仅供客户参考。

联系信息

• 分析师：唐海清、王奕红、姜佳汛、林竑皓、余芳沁、陈汇丰
• 联系方式：tanghaiqing@tfzq.com, wangyihong@tfzq.com, jiangjiaxun@tfzq.com, linhonghao@tfzq.com, yufangqin@tfzq.com, chenhuifeng@tfzq.com