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哈尔滨中飞新技术股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概述

哈尔滨中飞新技术股份有限公司（以下简称“公司”）在2015年实现了营业收入129,178,866.34元，同比下降17.85%；归属于上市公司股东的净利润为29,062,967.57元，同比下降19.30%。公司专注于高性能铝合金材料的研发、生产和销售，主要应用于核燃料加工设备领域，同时也在拓展非核市场。

主要观点

客户集中风险

• 公司主要客户为中央直接管理的特大型国有独资企业集团成员，客户集中度较高。
• 客户调整生产计划或库存规模将影响采购数量，从而影响公司销售收入。
• 随着宏观经济下行，可能出现更多铝加工厂商进入核燃料加工设备领域，影响市场份额。
• 公司将通过募投项目拓展非核市场以降低客户集中风险。

产能消化风险

• 募投项目将形成年产8,950吨高性能铝合金材料的生产能力，其中5,072吨用于核领域，3,878吨用于非核领域。
• 国内铝加工行业竞争激烈，产能消化存在不确定性。
• 公司计划加强销售队伍建设和新客户开发，以促进募投项目早日达产。

固定成本增加风险

• 募投项目完成后，公司固定资产规模将增加约37,353.00万元，年折旧费等固定费用增加约2,330.00万元。
• 产能释放需要时间，预计项目建成后3年达产，期间可能面临利润阶段性下降的风险。
• 公司预计2016年上半年将实现募投项目主体设备的投产，可能影响当年利润。

关键信息

公司信息

• 股票简称：中飞股份
• 股票代码：300489
• 注册地址：哈尔滨经开区哈平路集中区机电配套基地锦州路东侧
• 办公地址：哈尔滨市哈南工业新城核心区哈南第八大道5号
• 法定代表人：杨志峰
• 信息披露媒体：《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《证券日报》
• 年报指定网站：www.cninfo.com.cn

财务指标

• 营业收入：129,178,866.34元，同比下降17.85%
• 归属于上市公司股东的净利润：29,062,967.57元，同比下降19.30%
• 扣除非经常性损益的净利润：21,329,243.15元，同比下降38.50%
• 经营活动产生的现金流量净额：16,507,314.42元，同比下降56.49%
• 基本每股收益：0.7321元，同比下降30.83%
• 资产总额：579,388,169.36元，同比增长15.39%
• 归属于上市公司股东的净资产：431,391,102.11元，同比增长79.53%

财务状况

• 应收账款期末余额较期初增加36.91%，主要由于中核(天津)科技发展有限公司和天津市弘湖机电科技有限公司货款增加。
• 存货期末余额较期初增加79.85%，主要是因客户销售合同及订货计划储备的产成品增加。
• 投资活动产生的现金流量净额为-49,219,156.84元，主要由于固定资产处置收入增加。

募投项目进展

• 募投项目“核燃料加工设备用高性能铝合金材料产业化项目”累计投资37,300.38万元，预计2016年全面投产。
• 项目建成后将形成年产8,950吨高性能铝合金材料的生产能力，其中5,072吨用于核领域，3,878吨用于非核领域。
• 项目主体设备预计2016年上半年转固并投产，将导致公司固定成本增加，可能影响2016年利润。

股东与利润分配

• 公司2015年利润分配预案为：每10股派发现金红利1.25元，送红股5股，转增5股。
• 2015年利润分配总额为5,671,875.00元，占利润分配总额的20%。

业务结构与市场拓展

主要业务

• 制造类业务：生产高性能铝合金锻件和机加工件，用于核燃料加工设备。
• 贸易类业务：采购铝加工产品并销售给包括核领域在内的客户。
• 受托加工业务：通过全资子公司中飞恒力拓展军工、航空等领域的加工业务。

业务分析

• 核领域销售额同比下降26.18%，主要由于客户采购模式调整和库存减少。
• 非核领域销售额同比增长62.33%，显示公司市场拓展成效显著。
• 制造类-机加件和锻件销售额分别同比下降30.02%和27.69%。

技术与管理优势

技术优势

• 拥有10项核心技术，8项发明专利，14项实用新型专利。
• 开发了11项省级高新技术产品，具备较强的新产品开发能力。
• 与多家大学院所建立产学研合作关系，取得显著研发成果。

管理优势

• 建立了灵活有效的经营管理模式，适应核工业特殊市场需求。
• 采取原材料库存与价格联动机制，灵活应对原材料价格上涨风险。
• 在产品销售方面，注重订单交付，确保产品准确、及时交付。

子公司情况

宝鸡中飞恒力机械有限公司

• 主要业务：机械设备、仪器仪表的生产与销售，机械加工，工业自动化技术开发与服务。
• 截至2015年末，员工98人，其中大专以上学历人员39人。
• 2015年8月通过《铝合金零部件机械加工项目（一期）》，已完成土建基础工程投资133.56万元。

未来展望

行业前景

• 中国核电机组数量预计未来5年将显著增长，2020年核电装机容量将达到5800万千瓦。
• 国际上，预计到2030年，全球将新建约300台核电机组，其中“一带一路”沿线国家将占80%。

公司战略

• 战略定位为以高性能铝合金研发和生产为主的大型企业集团。
• 以经济效益为中心，以铝加工主业为依托，以资本运营为纽带，推动多元化产业发展。

2016年经营计划

• 实现募投项目的全面投产，预计2016年将形成年产8,950吨高性能铝合金材料的生产能力。
• 力争实现新规格材料的批量供货，以满足新一代核燃料加工设备对高性能材料的需求。
• 拓展非核领域市场，开发新产品，签订购货合同，增加市场覆盖。

风险提示

客户集中风险

• 主要客户调整采购计划可能影响公司销售收入。
• 随着宏观经济影响，可能出现新的竞争者进入核燃料加工设备领域。

产能消化风险

• 募投项目产能释放需时间，可能影响利润。
• 非核领域市场竞争激烈，产能消化存在不确定性。

固定成本增加风险

• 项目建成后，固定成本大幅增加，可能导致利润阶段性下降。
• 公司将通过销售拓展和产能释放，缓解固定成本带来的压力。