2015年-FSB全球金融稳定委员会_Total_Loss_22页_468kb

报告摘要

总结：全球系统重要性银行（G-SIBs）在纾困中的损失吸收和再资本化能力原则与条款

核心内容概述

2015年11月发布的《全球系统重要性银行（G-SIBs）在纾困中的总损失吸收能力（TLAC）条款书》是金融稳定委员会（FSB）为确保G-SIBs在面临危机时能够被有序纾困、避免使用公共资金，并维护金融稳定而制定的重要国际标准。该标准基于FSB与巴塞尔委员会（BCBS）共同制定的《关于金融机构有效纾困机制的关键属性》原则，旨在确保G-SIBs具备足够的损失吸收和再资本化能力，同时避免对市场造成系统性风险或干扰关键职能的正常运作。

主要观点

TLAC的重要性：TLAC是确保G-SIBs在失败时可以有序纾困的核心机制，旨在最小化对金融稳定的影响，确保关键职能的持续，并避免公众资金损失。
TLAC的最低要求：
- 自2019年1月1日起，TLAC应至少为风险加权资产（RWAs）的16%。
- 自2022年1月1日起，TLAC应至少为RWAs的18%。
- 同时，TLAC应至少为杠杆率分母的6%（2019年起）和6.75%（2022年起）。
TLAC的适用范围：适用于G-SIBs的每个纾困实体（resolution entity），这些实体可能包括母公司、中间控股公司、最终控股公司或运营子公司。
TLAC的计算方式：基于每个纾困实体所属的纾困集团的合并资产负债表，同时需考虑集团间和集团外的暴露情况。
TLAC的灵活性：FSB鼓励各国监管机构在共同最低标准之上设定额外的TLAC要求，以进一步确保有序纾困。
TLAC的合规性：TLAC必须满足一系列法律和合同条件，如无担保、无追索权、不具可赎回性、不具短期偿付特征等，以确保其在纾困中可有效吸收损失。

关键信息

1. TLAC的定义与目标

定义：总损失吸收能力（Total Loss-absorbing Capacity, TLAC）是指G-SIBs在进入纾困程序时，能够用于吸收损失和再资本化的工具和负债。
目标：确保G-SIBs在失败时可被有序纾困，不依赖公共资金，维持关键职能的连续性。

2. TLAC的适用对象

适用对象：所有被认定为全球系统重要性银行（G-SIBs）的机构，根据相位计划（Section 21）逐步实施。

3. TLAC的最低要求

2019年1月1日起：TLAC应至少为RWAs的16%，且至少为杠杆率分母的6%。
2022年1月1日起：TLAC应至少为RWAs的18%，且至少为杠杆率分母的6.75%。
计算基础：TLAC基于每个纾困实体所属的纾困集团的合并资产负债表。

4. TLAC的合规与法律要求

法律可执行性：TLAC-合格工具必须具备法律可执行性，确保在纾困中可被强制吸收损失。
避免NCWOL原则：TLAC-合格工具不应导致“债权人不比清算时更差”（NCWOL）原则下的补偿性索赔。
优先顺序：TLAC-合格工具应在纾困中优先于被排除的负债吸收损失。

5. TLAC的构成与例外

合格工具：包括普通股、优先股、可转换债券等，但不包括：
- 有保险的存款；
- 短期存款（原始期限少于一年）；
- 衍生品相关的负债；
- 具有衍生品特征的债务工具；
- 非合同产生的负债（如税收负债）；
- 在相关破产法下优先于普通无担保债权的负债；
- 无法在纾困中被写入或转换为股权的负债。
例外情况：某些工具（如CET1资本）可在特定条件下计入TLAC，但需满足相关法律和监管要求。