20221215-新湖期货-新湖早盘提示_4页_216kb

新湖有色总结

铝

• 核心内容：铝价承压震荡，主要受需求减弱和美元走弱影响。
• 主要观点：
  • 需求端：国内淡季终端消费下降，出口回落，但社会库存维持低位。
  • 宏观面：美元走弱对铝价有一定支撑，但消费走弱态势明显。
  • 操作建议：建议逢高偏空操作，关注消费进一步下降对库存的影响。

铜

• 核心内容：铜价承压，因美联储偏鹰表态和国内消费走弱。
• 主要观点：
  • 市场表现：隔夜铜价走弱，主力合约收跌。
  • 基本面：国内铜消费偏弱，库存增加，叠加美联储加息预期，压制铜价。
  • 操作建议：警惕高位回落风险，建议谨慎操作。

镍

• 核心内容：镍价高位震荡，纯镍短缺支撑较强，但全球原镍供需仍偏过剩。
• 主要观点：
  • 供应端：西北电解镍厂检修，国内纯镍库存低位。
  • 需求端：不锈钢厂减产、新能源需求放缓，压制镍价下行空间。
  • 操作建议：预计高位震荡运行，关注纯镍短缺对价格的影响。

锌

• 核心内容：锌价高位回落，受需求担忧和宏观压力影响。
• 主要观点：
  • 市场表现：锌价下跌，现货成交较差。
  • 基本面：国内供应增长，需求疲软，叠加宏观偏空。
  • 操作建议：建议谨慎操作，关注下游补库及钢厂减产情况。

铅

• 核心内容：铅价震荡偏弱，受供应增长和需求疲软影响。
• 主要观点：
  • 市场表现：铅价微涨，但整体偏弱。
  • 基本面：供应增长，下游需求疲软，库存缓慢累库。
  • 操作建议：建议观望，关注库存变化和终端需求改善情况。

新湖黑色总结

螺纹热卷

• 核心内容：螺纹热卷延续强势，受益于成本支撑和需求复苏预期。
• 主要观点：
  • 宏观逻辑：国内经济复苏预期，成材需求回暖。
  • 供应端：钢厂补库，铁水回升预期。
  • 操作建议：短期偏强运行，关注中央经济工作会议和地产数据。

铁矿石

• 核心内容：铁矿石基本面偏弱，但宏观情绪支撑盘面。
• 主要观点：
  • 市场表现：现货成交略有好转，港口库存回升。
  • 供应端：全球发运回落，到港回升。
  • 需求端：铁水维持低位，成材累库不及预期。
  • 操作建议：建议观望，关注宏观情绪和成材走势。

焦炭

• 核心内容：焦炭维持稳中偏强，因成材强预期和冬储需求支撑。
• 主要观点：
  • 基本面：焦企利润修复，总库存维持小幅去化。
  • 需求端：冬储需求支撑，市场情绪偏多。
  • 操作建议：短期震荡上行，关注宏观情绪和成材走势。

焦煤

• 核心内容：焦煤维持震荡上行，强预期支撑价格。
• 主要观点：
  • 市场表现：盘面震荡上行，终端需求支撑。
  • 供应端：部分煤矿减产，进口蒙煤稳定增长。
  • 操作建议：建议暂观望，关注终端利润和移仓换月情况。

动力煤

• 核心内容：动力煤受政策扰动和流动性影响，不建议操作。
• 主要观点：
  • 市场表现：价格弱稳，港口库存累库。
  • 需求端：疫情扩散影响生产，春节提前影响需求。
  • 操作建议：不建议操作，关注政策和需求变化。

新湖能化总结

原油

• 核心内容：原油利好出尽，关注俄油出口及地缘消息。
• 主要观点：
  • 市场表现：油价延续上涨，但基本面偏空。
  • 供应端：美国原油产量下降，库存增加，OPEC+减产支撑。
  • 操作建议：关注俄油出口进展及地缘消息。

沥青

• 核心内容：山东地区库存去化，基本面稍有好转。
• 主要观点：
  • 市场表现：沥青价格小幅上涨，库存去化。
  • 需求端：华东地区供应低位，需求尚可。
  • 操作建议：关注库存变化和原油价格波动。

燃料油

• 核心内容：燃料油短期高位，但裂差上行驱动不足。
• 主要观点：
  • 市场表现：FU05合约上涨，LU03合约上涨。
  • 供应端：高硫燃油库存增加，低硫燃油供应充足。
  • 操作建议：短期跟随原油波动，关注裂差变化。

甲醇

• 核心内容：甲醇需求偏弱，供需预期差。
• 主要观点：
  • 市场表现：现货价格维持，期货价格震荡。
  • 供应端：国内开工上升，进口预期回升。
  • 需求端：烯烃需求偏弱，传统下游预期下降。
  • 操作建议：中长期偏空，短期震荡。

PVC

• 核心内容：PVC供应受压，需求恢复偏慢。
• 主要观点：
  • 市场表现：PVC现货价格持平，基差走弱。
  • 供应端：装置检修持续，开工率偏低。
  • 需求端：终端需求疲软，疫情放开后需求提振有限。
  • 操作建议：短期承压，中长期有修复上涨趋势。

苯乙烯

• 核心内容：苯乙烯需求良好，价格总体略偏多。
• 主要观点：
  • 市场表现：苯乙烯价格小幅上涨，库存持平。
  • 供应端：检修量增加，但开工维持稳定。
  • 需求端：下游利润较低但仍有支撑。
  • 操作建议：关注供需调节，价格总体略偏多。

天然橡胶

• 核心内容：天然橡胶基本面偏弱，但轮胎环节或提前复苏。
• 主要观点：
  • 市场表现：期货上涨，基差走弱。
  • 供应端：泰国产区旺产，国内产区停割。
  • 需求端：轮胎库存走高，但预期轮胎环节提前复苏。
  • 操作建议：可逢低建立多单，关注中长线走势。

新湖农产总结

油脂

• 核心内容：油脂震荡回升，但需求疲软。
• 主要观点：
  • 市场表现：国内油脂震荡回升，棕榈油库存高企。
  • 供应端：进口及国内需求预期增加，但现货压力较大。
  • 需求端：疫情放开后，餐饮需求可能短期承压。
  • 操作建议：暂时观望，关注疫情发展及基差变化。

花生

• 核心内容：花生价格弱势持续，需求偏弱。
• 主要观点：
  • 市场表现：花生期货下跌，油厂收购力度下降。
  • 供应端：产区上货量有限，油厂库存季节性回升。
  • 需求端：花生油销售不及预期，下游需求疲软。
  • 操作建议：弱势或延续，建议观望。

纸浆

• 核心内容：纸浆价格短期偏强，因下游进入旺季。
• 主要观点：
  • 市场表现：价格短期偏强，期货仓单减少。
  • 供应端：国际发运量下降，国内库存增加。
  • 需求端：生活用纸需求下降，文化纸需求上升。
  • 操作建议：关注下游旺季及库存变化。

豆粕

• 核心内容：豆粕期现货回调，供给恢复缓慢。
• 主要观点：
  • 市场表现：豆粕期货回调，现货压力增加。
  • 供应端：美豆出口放缓，国内进口船期偏紧。
  • 需求端：下游补库意愿存在，但供应压力持续。
  • 操作建议：关注正套止盈时机，中长期仍偏强。

玉米

• 核心内容：玉米受进口担忧影响，盘面承压。
• 主要观点：
  • 市场表现：美玉米下跌，国内玉米价格回落。
  • 供应端：美农报告利空，进口政策影响预期。
  • 需求端：农户惜售情绪仍在，但物流恢复。
  • 操作建议：不建议单边操作，关注东北上量情况。

新湖宏观总结

股指

• 核心内容：股指震荡，地产和消费板块表现较强。
• 主要观点：
  • 市场表现：震荡走势，消费和地产板块带动上证50。
  • 宏观逻辑：海外经济衰退，国内弱复苏。
  • 操作建议：关注结构化机会，稳增长政策预期支撑。

国债

• 核心内容：国债大涨，但中期承压。
• 主要观点：
  • 市场表现：国债期货走强，美债收益率下行。
  • 宏观逻辑：通胀放缓，利差倒挂收窄，但经济工作会议前现实偏弱。
  • 操作建议：短期看多，中期维持看空。

黄金

• 核心内容：黄金价格影响有限，短期偏弱。
• 主要观点：
  • 市场表现：内外盘金价走强，但涨幅有限。
  • 宏观逻辑：美联储加息放缓，但核心通胀仍高于目标。
  • 操作建议：短期关注经济数据，中期维持看多。

新湖期货研究所信息

• 分析师：李明玉
• 执业资格号：F0299477
• 投资咨询资格号：Z0011341
• 审核人：李强

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