20221209-新湖期货-新湖早盘提示_5页_222kb
报告摘要
新湖有色总结
核心内容概览
新湖有色对主要金属品种进行了短期走势分析，整体市场情绪偏弱，但部分品种因宏观利好和供需变化维持震荡偏强态势。
铝
- 市场状态：短期高位震荡，消费担忧加剧。
- 价格表现：LME三月期铝价跌0.12%至2500美元/吨，国内夜盘主力2301合约微幅收低于19210元/吨。
- 供需分析：显性库存去库，但消费下降明显，后期垒库风险上升。
- 操作建议：建议高位试空，多单可逐步止盈。
铜
- 市场状态：受美元走弱提振，短期高位震荡。
- 价格表现：主力2301合约收于66610元/吨，涨幅0.38%。
- 供需分析：国内电解铜产量不及预期，库存处于低位，但消费拖累价格难继续走高。
- 操作建议：短期观望，激进者可逢高试空远月合约。
镍
- 市场状态：纯镍短缺支撑价格，但资金推动下波动较大。
- 价格表现：主力2301合约收于217190元/吨，跌幅0.74%。
- 供需分析：供应端受检修影响，库存持续低位；需求端受疫情及不锈钢价格走高支撑。
- 操作建议：建议多头离场后谨慎观望，关注宏观政策及供应恢复情况。
锌
- 市场状态：供增需减趋势下，锌价高位回落风险上升。
- 价格表现：沪锌主力2301合约收于24735元/吨，跌幅0.38%。
- 供需分析：国内精炼锌产量符合预期，但需求淡季及疫情担忧压制。
- 操作建议：短期观望，关注库存变化及宏观信息。
铅
- 市场状态：再生铅成本支撑，价格高位震荡。
- 价格表现：沪铅主力2301合约收于15750元/吨，涨幅0.13%。
- 供需分析：下游需求疲软，但节前备货支撑，库存逐步去化。
- 操作建议：短期观望，关注疫情进一步放开对需求的影响。
新湖黑色总结
核心内容概览
新湖黑色板块整体维持震荡偏强走势，政策利好支撑市场情绪，但基本面仍偏弱。
螺纹/热卷
- 市场状态：年前偏强运行，但年后或回调。
- 价格表现：短期偏强，但需警惕疫情扩散影响。
- 供需分析：环保限产宽松，钢厂补库预期增强，但终端需求疲软。
- 操作建议：短期观望，关注地产数据及中央经济工作会议政策。
焦炭
- 市场状态：三轮提涨部分落地，终端需求疲软。
- 价格表现：盘面偏强上行，但上方空间受限。
- 供需分析：焦企生产受限，库存小幅去化，但需求预期走弱。
- 操作建议：短期观望，关注后期库存变化及宏观信息。
焦煤
- 市场状态：下游补库延续，但终端需求偏弱。
- 价格表现：盘面强震荡运行。
- 供需分析：供应偏紧，但需求疲软，库存处于偏高水平。
- 操作建议：暂观望，等待情绪消化。
动力煤
- 市场状态：政策扰动大，流动性低，不建议操作。
- 价格表现：港口价格分歧，但整体稳中偏强。
- 供需分析：需求偏弱，库存处于偏高水平，供应逐步恢复。
- 操作建议：不建议操作，关注宏观及天气变化。
玻璃
- 市场状态：政策利好不断，但实际需求低迷。
- 价格表现：产销环比走暖，但库存压力仍存。
- 供需分析：贸易商及深加工厂库存较低，节后补库预期存在。
- 操作建议：短期观望，若产销好转可尝试布局远月多单。
纯碱
- 市场状态：短期供需偏紧，但远月产能释放可能缓解。
- 价格表现：库存去库，但需求偏弱。
- 供需分析：重碱需求支撑，轻碱需求疲软，远月产能释放压力大。
- 操作建议：短期观望，关注中央经济会议及产能释放节奏。
MEG
- 市场状态：基本面无明显改善，价格弱势运行。
- 价格表现：现货基差走弱，价格震荡偏弱。
- 供需分析：供需双弱，新产能释放压力大，库存预期累库。
- 操作建议：总体弱势，操作建议谨慎。
LPG
- 市场状态：原油下跌带动估值上行，但需求偏弱。
- 价格表现：PG01合约上涨18元/吨。
- 供需分析：供应小幅波动，需求季节性走弱，仓单问题限制涨幅。
- 操作建议：短期震荡，关注原油价格波动及移仓换月。
LL
- 市场状态：需求走弱，成本支撑减弱。
- 价格表现：LTDPE现货价格8080元/吨。
- 供需分析：新产能投放，供应压力增大，下游需求偏弱。
- 操作建议：关注原油波动及移仓换月，短期偏弱运行。
PP
- 市场状态：基本面变化不大，价格偏弱运行。
- 价格表现：拉丝现货7700元/吨。
- 供需分析：供应端检修较多，需求疲软，成本支撑减弱。
- 操作建议：短期偏弱，关注原油价格波动及移仓换月。
PVC
- 市场状态：防疫政策放松短期增加供应，中长期需求恢复偏多。
- 价格表现：华东现货价格6100元/吨，持平。
- 供需分析：供应受利润和疫情拖累，需求恢复需时间。
- 操作建议：短期受供应压力影响，中长期看多。
苯乙烯
- 市场状态：需求维持良好，价格总体趋势略偏多。
- 价格表现：华东现货价格8000元/吨，上涨10元。
- 供需分析：供应稳定，需求良好，库存水平持平。
- 操作建议：短期震荡，关注供需调节及政策变化。
天然橡胶
- 市场状态：基本面偏弱，但季节性偏强。
- 价格表现：期货震荡，基差走弱。
- 供需分析：泰国产区旺产，国内停割，库存压力不大但存在炒作空间。
- 操作建议：短期震荡，关注年底停割季及需求变化。
新湖农产总结
核心内容概览
新湖农产板块整体呈现震荡格局，部分品种受政策及季节性影响短期偏强。
油脂
- 市场状态：等待USDA报告，短期震荡。
- 价格表现：国内油脂弱势运行，棕油最弱。
- 供需分析：巴西产量上调，阿根廷减产，国内库存仍偏高。
- 操作建议：短期观望，关注巴西及印尼生柴政策预期。
花生
- 市场状态：采购偏弱，价格震荡延续。
- 价格表现：花生4月合约收盘上涨0.5%。
- 供需分析：油厂收购价格下调，下游采购积极性一般。
- 操作建议：关注疫情对需求的影响，短期偏弱延续。
纸浆
- 市场状态：下游进入旺季，价格短期偏强。
- 价格表现：期货仓单减少，价格震荡偏强。
- 供需分析：进口增加，下游开工上升，阶段性支撑价格。
- 操作建议：短期偏强，但需关注后续供需变化。
玉米
- 市场状态：现货偏弱，关注基层上量。
- 价格表现：国内玉米价格受进口利润回升影响走弱。
- 供需分析：美国出口数据符合预期，国内上量预期增强。
- 操作建议：逢低做多，但短期追涨需谨慎。
白糖
- 市场状态：国内外供需错配问题难以解决，短期震荡。
- 价格表现：郑糖跟随原糖，区间震荡。
- 供需分析：国内新糖上市，但消费端恢复仍需时间。
- 操作建议：短期观望，关注国内消费及国际产销数据。
新湖宏观总结
核心内容概览
宏观板块整体呈现震荡走势，政策利好逐步兑现，市场情绪有所回暖，但经济现实仍偏弱。
股指
- 市场状态：短期情绪波动，长期看好消费复苏。
- 价格表现：震荡上行，消费及地产板块表现强势。
- 供需分析：政策宽松支撑市场情绪，但疫情反扑可能造成短期波动。
- 操作建议：关注结构化机会，短期震荡，中长期看多消费复苏。
国债
- 市场状态：政策利空兑现，短期有修复性反弹需求。
- 价格表现：国债期货高开高走。
- 供需分析：经济弱现实支撑债市，但宽信用预期升温可能承压长端。
- 操作建议：关注做陡曲线策略，短期反弹，中长期承压。
黄金
- 市场状态：衰退预期升温，美元走弱，金价走强。
- 价格表现：内外盘金价震荡偏强。
- 供需分析：美联储加息放缓，全球央行宽松预期支撑金价。
- 操作建议：短期看多，但需警惕利多因素落地后的回调。
新湖期货研究所信息
- 分析师：李明玉
- 执业资格号：F0299477
- 投资咨询资格号：Z0011341
- 审核人：李强
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- 本报告由新湖期货股份有限公司提供，内容来源于公开资料及调研。
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