20240525-华泰期货-股指期货周报_监管发布减持新规_资本市场长期向好_8页_751kb

报告摘要

策略
虽受地缘及流动性冲击，市场短期调整，但监管推动制度完善，资本市场长期向好，预计将维持震荡上行走势，建议买入IH2409。

核心观点

1. 美国市场
   5月美国消费者信心指数终值高于预期，通胀预期回落，美股三大指数周度收涨。联储会议纪要偏向鹰派一度引发调整，但在通胀预期下降下，市场情绪趋于稳定。

2. 国内监管调整
   证监会发布减持新规，进一步约束大股东减持行为，封堵技术性绕道操作，明确减持与股价、业绩挂钩，整体有利于规范市场行为，增强市场长期稳定性。

3. A股表现
   本周沪指跌2.07%，多数行业指数收跌，仅有煤炭、公用事业、农林牧渔等少数板块涨势明显。北向资金年内累计净流入超887亿元，但近期成交额维持低位。

4. 股指期货
   多数合约持仓量下降，IH主力合约基差为-183点。IF、IC及IM合约价差维持下行趋势，预计短期震荡偏强。建议投资者关注IH2409多单机会。

投资建议

短期波动不改中长期向好趋势，建议中性偏谨慎。国内政策如不及预期、海外超预期紧缩或地缘风险激化，则需防范股指下行风险。

以上内容为华泰期货2024年5月25日的研究报告摘要。
注：本报告所涉数据及观点仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行评估风险。