深度报告-20230315-安信证券-汽车零部件Ⅲ行业深度分析_智能网联汽车建设正加速_特定场景商业模式已完成闭环_38页_4mb

智能网联汽车发展总结

核心内容

智能网联汽车建设正在加速推进，尤其在特定场景下已形成闭环商业模式。车路协同技术通过V2X通信实现车辆与道路、云端的实时信息交互，有效解决单车智能在感知、决策方面的局限性，成为实现高阶自动驾驶的关键路径。

主要观点

• 车路协同技术：通过“端-管-云”协同，实现环境感知、数据融合与决策控制，突破单车智能在超视距、全局感知方面的瓶颈。
• C-V2X技术普及：作为车路协同的核心通信技术，C-V2X具备低时延、高兼容性、广覆盖等优势，助力智能网联汽车快速落地。
• 中国交通国情：人口密集、道路复杂、5G基建完善，使车路协同具备更高的经济性和可行性。
• 政策推动：国家层面出台多项政策支持智能网联汽车发展，包括《智能汽车创新发展战略》和《深圳经济特区智能网联汽车管理条例》，为车路协同技术应用提供法律与技术支持。
• 商业模式：在特定场景下，提供完整的解决方案和后期运营服务是主流商业模式，具备较高的落地可行性。

关键信息

1. 车路协同技术发展背景

• 自动驾驶分级：L0-L5为自动驾驶等级，L2+目前处于规模化量产阶段，2022年渗透率约21.9%。
• 车路协同优势：弥补单车智能的感知盲区，提供全局信息，提升安全性和交通效率。
• C-V2X技术：支持V2V、V2I、V2P、V2N等交互方式，具有比DSRC更高的性能和适应性。

2. 车端设备：OBU

• OBU功能：实现车与车、车与人、车与云、车与路之间的信息交互。
• OBU结构：包括通信模组、数据处理/存储芯片、外部接口等。
• OBU通信方式：支持Uu和PC5两种接口，实现低时延、高兼容性。

3. 路侧设备：RSU与MEC

• RSU功能：作为车路通信的核心设备，提供超视距、全局交通信息，解决单车智能感知盲区问题。
• RSU来源：源于ETC设备，具备成熟产业链，传统ETC厂商如金溢科技、万集科技已布局。
• MEC功能：提供局部算力支持，解决云端处理延时问题，提升实时决策能力。
• MEC硬件：依赖主控芯片（如CPU、GPU、FPGA等），支持异构计算以优化性能和能耗比。

4. 云端部署：云控平台

• 云控平台架构：由边缘云、区域云、中心云构成，承担数据和算力中心角色。
• 云控平台功能：为智慧交通和应用主体提供全局信息和非实时算力支持。
• 产业链角色：云服务商提供基础服务，交通平台集成商负责部署与运营。

5. 商业化进程

• 特种车场景：如城市接驳、园区物流、港口运输等，具备较高的落地可行性。
• 主流商业模式：提供整套解决方案并承担后期运营，如蘑菇车联已在多个城市落地。
• 落地挑战：城市和高速场景下B端客户落地难度大，主机厂和出租车设备配套意愿不足。

相关关注标的

• 蘑菇车联：全栈自研，提供标准化产品，已签约项目超百亿元，形成数据与商业双闭环。
• 金溢科技：高速ETC设备龙头，V2X业务拓展带来成长空间。
• 千方科技：传统智慧交通解决方案商，具备项目经验和客户积累，助力智能网联汽车项目规模化落地。

风险提示

• 主机厂自动驾驶升级进度：若不及预期，将影响智能网联汽车发展。
• 项目落地进度：若进展缓慢，将影响整体技术应用。
• 车端网联化速度：若不及预期，可能影响车路协同系统效能。

行业趋势

• 智能网联汽车渗透率提升：预计到2030年，L3级及以下自动驾驶车辆渗透率将达70%。
• 5G基站建设：截至2022年6月，中国5G基站数量超180万，支撑V2X通信发展。
• 智慧公路发展：市场规模从2015年的324亿元增长至2020年的641亿元，CAGR达14.6%。

政策支持

• 国家级政策：从《中国制造2025》到《数字交通“十四五”发展规划》，政策体系不断完善。
• 地方试点：如深圳、天津、北京等城市已开展车路协同项目，为全国推广提供经验。

技术与市场前景

• 技术瓶颈突破：车路协同在感知、决策、通信等方面有效提升智能驾驶能力。
• 商业模式成熟：提供完整解决方案的企业如蘑菇车联已实现商业化闭环。
• 市场潜力巨大：预计到2030年，中国智慧交通市场规模将达10.6万亿元，智能网联汽车前景广阔。

结论

智能网联汽车在技术进步与政策支持下正加速落地，车路协同技术成为突破单车智能瓶颈的重要手段。OBU和RSU作为车端和路端核心设备，具备低时延、高兼容性等特性，MEC则为局部决策提供算力支持。未来，随着5G基站建设、政策推进及商业模式的完善，智能网联汽车有望实现更广泛的商业化应用。